Il divario tra un backtest storico e un motore di matching live è dove il capitale retail va a morire. Se stai calcolando il tuo "edge" basandoti sul prezzo Last storico senza un rigoroso modello di probabilità di esecuzione, non stai facendo trading—stai solo sognando in Excel.

In un ambiente ad alta frequenza, il tuo ordine limite non è una garanzia. È una richiesta che i market maker professionisti sfrutteranno attraverso la selezione avversa. Se la tua strategia non riesce a sopravvivere a un ritardo di esecuzione di 50 ms o a 0,5 bps di slippage forzato, non è alpha. È solo rumore che sembrava buono in un vuoto.

Il vero vantaggio non è nell'indicatore. È nell'infrastruttura che gestisce la probabilità di essere riempiti quando il mercato si muove contro di te.

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