Il volume di trading di Bitcoin è sceso sotto i $8 miliardi, il livello più basso da ottobre 2023, lasciando il mercato più vulnerabile a movimenti bruschi mentre la liquidità e la profondità di mercato si assottigliano.
I mercati delle opzioni stanno prezzando calma anche se la dichiarazione di politica della Federal Reserve e l'aumento dei prezzi dell'energia minacciano di iniettare volatilità macroeconomica in bitcoin e in altri asset a rischio.
Bitcoin si attesta attorno ai $77,800 con guadagni tra le principali criptovalute, mentre l'aumento dei rendimenti dei Treasury legati ai prezzi più alti del petrolio rappresenta un rischio crescente per i mercati finanziari, incluso il crypto.
Anche se le richieste di $BTC di continuare a salire stanno crescendo, la partecipazione nel mercato spot si sta raffreddando, lasciando aperta la porta a movimenti di prezzo erratici.
Il volume degli scambi, il valore in dollari di $BTC che cambia mani in un giorno, è recentemente sceso a meno di $8 miliardi, secondo Glassnode. È il livello più basso da ottobre 2023, quando il bitcoin era sotto i $40,000. Il volume è in calo da quando ha raggiunto picchi superiori ai $25 miliardi all'inizio di febbraio.
"Tali ambienti a basso volume spesso coincidono con una riduzione della profondità di mercato e un aumento della sensibilità ai cambiamenti di flusso," ha detto Glassnode.
La profondità di mercato, tipicamente misurata osservando gli ordini di acquisto e vendita entro il 2% del prezzo corrente, è ampiamente utilizzata per valutare la liquidità, o la capacità del mercato di assorbire ordini grandi a prezzi stabili.
Quando la profondità di mercato si restringe, significa che pochi ordini grandi possono muovere i prezzi in modo significativo. In altre parole, il volume in calo potrebbe finire per aumentare la volatilità di mercato, anche se i trader di opzioni non sembrano considerare questo scenario per ora.
L'indice BVIV di Volmex, che misura le fluttuazioni di prezzo attese per il BTC su 30 giorni, è sceso ai minimi di tre mesi sotto il 42% annualizzato. Chiaramente, i trader sono posizionati per la calma, non per il turbolento.
È notevole, soprattutto perché la Fed stabilisce i tassi d'interesse più tardi oggi. Nessuno si aspetta un cambiamento; l'attenzione si concentrerà su cosa avrà da dire la dichiarazione di politica monetaria riguardo ai disordini nel mercato energetico e all'aumento dei prezzi nelle stazioni di servizio. Una dichiarazione da falco, esprimendo allerta sui rischi di crescita e inflazione, potrebbe significare una pausa prolungata nelle riduzioni dei tassi e persino possibili aumenti dei tassi, limitando i guadagni negli asset rischiosi.
Questo è un estratto dalla newsletter 'Daybook' di CoinDesk.
"Il Bitcoin è intorno ai 77k e si comporta come un mercato che non vuole impegnarsi prima della Fed. La tape è calma in superficie, ma non è rilassata. Le posizioni sono caute, la liquidità è più sottile e il prossimo impulso è più probabile che venga dalla macro economia piuttosto che da qualcosa di nativo nel crypto," hanno detto gli analisti di Marex in una nota mattutina.
"Il grande imprevisto macro è la politica energetica. Se l'energia diventa meno prevedibile, gli asset rischiosi rimangono sensibili ai titoli," hanno detto, notando la decisione degli Emirati Arabi Uniti di martedì di lasciare OPEC e OPEC+.
Il BTC ha recentemente cambiato mani vicino ai $77,800, in aumento di oltre l'1% nelle ultime 24 ore, con ether (ETH), solana (SOL) e XRP che hanno guadagnato importi simili. L'Indice Memecoin di CoinDesk sta guidando il mercato al rialzo, con guadagni del 3%, seguito dall'Indice Selezionato di Computing, che è in aumento del 2.7%.
Nei mercati tradizionali, l'Indice del Dollaro, che è inversamente correlato al prezzo del bitcoin, continua a rimanere sotto 100, mancando di momentum rialzista. Tuttavia, i rendimenti sui buoni del tesoro statunitensi a 10 e 2 anni continuano a salire, sebbene lentamente. Stai attento!
Leggi di più: Per un'analisi dell'attività odierna negli altcoin e nei derivati, vedi Crypto Markets Today. Per un elenco completo degli eventi di questa settimana, vedi "Crypto Week Ahead" di CoinDesk.
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I prezzi del petrolio estendono il rally di diversi giorni mentre Trump emette una nuova minaccia all'Iran; il Brent supera i $114 al barile (CNBC): I prezzi del petrolio sono aumentati mentre i trader valutavano la sorprendente uscita degli Emirati Arabi Uniti dall'OPEC e che una conclusione a breve termine della guerra in Iran è improbabile.
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