Ho seguito ROBO da vicino per un po' di tempo e onestamente quest'anno sembra diverso. Il fondo ha appena superato i 1,7 miliardi di dollari in AUM, con 452 milioni di dollari aggiunti solo dall'inizio dell'anno, e siamo solo a marzo. Non è solo rumore, è denaro di convinzione in movimento.
Ciò che mi colpisce davvero è il divario di prestazioni che si sta aprendo. ROBO ha restituito il 37% nell'ultimo anno. SPY ha fatto il 18%. E il 2026 è già in aumento del 14,8% mentre il mercato più ampio si muove a malapena all'1,7%. Quando la robotica supera l'S&P di quel margine, le persone iniziano a prestare attenzione.
L'onda dell' "AI fisica" è ciò a cui continuo a tornare. Abbiamo trascorso anni a osservare l'AI all'interno di software e interfacce di chat. Ora sta ottenendo un corpo, letteralmente. Le aziende all'interno di ROBO stanno costruendo il reale strato hardware dell'intelligenza, e il mercato sta appena iniziando a valutare correttamente questo aspetto.
Ciò che supporta la convinzione per me sono i fondamentali. Il 95% delle aziende nell'indice è previsto redditizio in questa stagione di utili. Il finanziamento globale per la robotica ha raggiunto i 10,3 miliardi di dollari nel 2025 — il più alto in quattro anni. Le spedizioni di robot domestici negli Stati Uniti dovrebbero raggiungere un record di 40.000 unità nel 2026 a causa della carenza di manodopera che non scomparirà presto.
E ora, con una Strategia Nazionale per la Robotica che viene introdotta negli Stati Uniti quest'anno, l'automazione è ufficialmente una conversazione sulla sicurezza nazionale. Questa è una categoria di vento in coda diversa rispetto al semplice sentimento di mercato.
Non sto dicendo che sia privo di rischi, ma la situazione qui è una delle più pulite che ho visto da un po' di tempo. L'infrastruttura è in fase di costruzione, il capitale sta fluendo e la politica sta finalmente recuperando terreno. ROBO sembra essere il veicolo giusto da tenere d'occhio in questo momento.
@FabricFND