🚨
INI SANGAT BURUK UNTUK PASAR!!
Apa yang sedang terjadi sekarang seharusnya tidak mungkin.
Dan pasar sama sekali tidak siap untuk apa yang akan datang selanjutnya.
Ini bukan hanya kebisingan.
Ini adalah stres sistem.
Pada saat itu jelas, sudah terlambat.
Inilah yang tidak ada yang memberitahumu:
1⃣
Pemadaman data.
Penutupan pemerintah AS dimulai pada 31 Januari.
The Fed bergantung pada data, tetapi penutupan mematikan data:
→ CPI
→ Pekerjaan
→ GDP
→ BLS / BEA
Tidak ada data berarti tidak ada transparansi.
Model kehilangan masukan.
Algoritma menebak.
Ketidakpastian meningkat, dan volatilitas dihargai ulang lebih tinggi.
2⃣
Risiko jaminan.
Treasuri adalah tulang punggung pendanaan global, namun:
→ AS sudah diturunkan peringkatnya
→ Lembaga pemeringkat secara terbuka memperingatkan tentang disfungsi politik
Penurunan peringkat selama penutupan berarti potongan repo yang lebih tinggi semalaman.
Margin yang lebih tinggi = kurang likuiditas.
Begitulah stres pendanaan dimulai.
Likuiditas sudah tipis.
Dealer menarik diri ketika ketidakpastian meningkat, dan kita telah melihat pergerakan ini sebelumnya.
Tapi kali ini tidak ada keamanan yang tersisa.
RRP pada dasarnya telah terkuras.
Jika kepercayaan pada Treasuri goyah, pendanaan jangka pendek bisa membeku dengan cepat.
Sekarang perbesar, karena pasar sudah berteriak.
DALAM SATU MINGGU:
→ Obligasi Jepang 30Y mencetak pergerakan 6-sigma
→ Perak melonjak ke 6-sigma dalam satu sesi
→ Emas naik ~23% dalam waktu kurang dari sebulan, mendekati wilayah 6-sigma
Itu tidak terjadi hanya karena berita.
Secara historis, itulah saat rezim mulai retak.
Suku bunga mencerminkan kepercayaan pada pemerintah.
Logam mulia mencerminkan kepercayaan pada mata uang.
Ketika keduanya tidak stabil bersama-sama, pesannya jelas.
Ini bukan “hanya penutupan.”
Ini adalah kombinasi:
→ Data menghilang
→ Jaminan di bawah tekanan
→ Likuiditas sudah terentang
→ Stres pasar internal yang ekstrem
Begitulah peristiwa politik kecil berubah menjadi sistemik.
Abaikan jika kamu mau, tetapi jangan berpura-pura kamu tidak diperingatkan.
Saya telah memanggil puncak dan lembah besar selama lebih dari 10 tahun, dan saya akan melakukannya lagi pada tahun 2026.
