Salah satu ketegangan paling tua dalam ekosistem kripto adalah yang ada antara desentralisasi dan kepatuhan regulasi. Selama bertahun-tahun, argumennya adalah bahwa keduanya saling mengecualikan: atau sebuah protokol benar-benar terdesentralisasi dan tanpa izin, atau mematuhi regulasi dan karenanya terpusat.

@NewtonProtocol sedang menunjukkan bahwa ketegangan tersebut dapat diselesaikan dengan cara yang belum pernah ada sebelumnya, dan kasus penggunaan kepatuhan (compliance) adalah salah satu yang paling penting yang sedang muncul di sekitar Mainnet Beta-nya.

Masalah sebenarnya dari compliance di DeFi

Ketika sebuah institusi keuangan, sebuah dana yang teregulasi, atau bahkan sebuah protokol yang beroperasi di yurisdiksi dengan persyaratan AML (Anti-Money Laundering) ingin ikut berpartisipasi dalam DeFi, mereka menghadapi masalah mendasar: smart contract tidak melakukan diskriminasi. Setiap alamat dapat berinteraksi dengan vault DeFi tanpa memedulikan riwayatnya, asal dana, atau apakah alamat tersebut ada dalam daftar sanksi internasional.

Ini menciptakan dua skenario yang sama-sama bermasalah. Pertama, protokol menerapkan kontrol terpusat (blacklist, whitelist, KYC di frontend) yang mudah dihindari dan mengorbankan desentralisasi. Kedua, protokol tidak menerapkan kontrol apa pun dan menjadi rentan terhadap risiko regulatori serta reputasi yang signifikan.

Tidak satu pun dari dua opsi tersebut memuaskan untuk protokol yang ingin beroperasi secara serius dan berkelanjutan.

Bagaimana Newton menyelesaikan ini dengan Chainalysis

Newton VaultKit menyertakan sebuah policy pack dari Chainalysis, salah satu penyedia intelijen blockchain paling diakui di dunia institusional. Pack ini memungkinkan setiap vault yang menggunakan Newton sebagai lapisan verifikasi untuk secara otomatis mengevaluasi, sebelum tindakan apa pun dari manajer dieksekusi, apakah alamat yang terlibat terkait dengan aktivitas berisiko tinggi, sanksi internasional, exploit yang sudah dikenal, atau kategori risiko yang dapat dikonfigurasi.

Perbedaan fundamental yang membuatnya berbeda dari sistem compliance terpusat adalah mekanisme eksekusinya. Evaluasi tidak terjadi di server perusahaan, juga bukan di frontend yang bisa dihindari. Evaluasi terjadi di dalam jaringan desentralisasi operator Newton, di dalam lingkungan eksekusi yang aman (TEEs), dengan sertifikasi kriptografis yang membuktikan bahwa penyaringan dilakukan dengan benar sebelum transaksi dilanjutkan.

Secara praktis: sebuah vault dapat mensyaratkan agar setiap tindakan manajer melewati penyaringan Chainalysis tanpa perlu percaya bahwa manajer akan melakukannya secara sukarela, dan tanpa perlu server terpusat yang memaksa. Kebijakan itu ada di dalam kode, eksekusinya terdesentralisasi, dan buktinya ada onchain.

Kasus komposisi: ketika beberapa pack bekerja sama

Salah satu kapabilitas paling kuat yang sedang saya pahami ketika menganalisis Newton adalah komposisi policy packs. Sebuah vault yang terregulasi yang mengelola modal institusional mungkin perlu sekaligus:

Penyaringan Chainalysis untuk setiap alamat yang terlibat dalam suatu tindakan. Verifikasi Vaults.fyi untuk memastikan vault tujuan tidak memiliki anomali pada APY, TVL, atau flag risiko. Verifikasi RedStone untuk memastikan data harga tidak sudah usang sebelum reallocation. Pemantauan Webacy untuk mendeteksi risiko depeg pada token mana pun yang memiliki paritas dalam strategi.

Semua ini dievaluasi secara bersamaan, secara real time, sebelum satu transaksi pun dieksekusi. Hasilnya adalah tingkat ketelitian dalam manajemen risiko yang sebelumnya mustahil diterapkan secara desentralisasi dan dapat diverifikasi.

Mengapa ini membuka pintu bagi modal yang saat ini tidak masuk ke DeFi?

Alasan banyak institusi keuangan serius tidak ikut dalam DeFi bukan karena mereka tidak memahami teknologinya. Melainkan karena mereka tidak bisa membuktikan kepada regulator internal, auditor, dan pihak lawan bahwa dana yang mengalir melalui strategi DeFi mereka memenuhi standar compliance yang sama seperti jika diterapkan pada investasi apa pun yang lain.

Newton mengubah persamaan itu. Jika sebuah vault dapat membuktikan, dengan bukti kriptografis yang dapat diverifikasi onchain, bahwa setiap tindakan manajer dievaluasi terhadap kebijakan penyaringan Chainalysis sebelum dieksekusi, maka itu adalah bukti compliance yang bisa diaudit. Bukan laporan internal. Bukan pernyataan tim. Bukti matematis di dalam blockchain.

Itu persis jenis jaminan yang dibutuhkan institusi agar mereka bisa berkata, "kita bisa ikut berpartisipasi dalam ini".

Apa hubungan NEWT dengan semua ini

Operator yang menjalankan evaluasi compliance ini di dalam jaringan Newton harus mengunci NEWT sebagai jaminan. Jika mereka mengevaluasi dengan tidak benar atau bertindak dengan itikad buruk, stake itu bisa dikenai penalti. Ini menciptakan sistem di mana insentif ekonomi operator selaras langsung dengan integritas proses compliance.

Seiring semakin banyak vault dan protokol yang mengadopsi Newton sebagai lapisan verifikasi dan compliance, permintaan operator dan, secara tidak langsung, permintaan untuk \u003cc-24/\u003e meningkat secara sebanding langsung dengan volume transaksi nyata yang diverifikasi.

Tensi yang sedang diselesaikan

Desentralisasi dan compliance tidak harus saling bertentangan. Keduanya bisa berjalan berdampingan ketika mekanisme penegakannya bersifat kriptografis dan desentralisasi, bukan terpusat dan mudah dihindari.

Newton Mainnet Beta membuktikannya di lingkungan produksi, bukan di whitepaper. Dan di ekosistem tempat sebagian besar janji hidup di dokumen PDF, ini adalah perbedaan yang layak dianggap serius.

Ini bukan nasihat keuangan. Setiap protokol pada tahap awal membawa risiko nyata, dan setiap keputusan harus didasarkan pada riset mandiri.

Apakah menurutmu compliance yang dapat diverifikasi onchain adalah kunci agar institusi akhirnya percaya pada DeFi? Ikuti aku untuk lebih banyak konten edukatif seperti ini. 🔔

\u003cm-50/\u003e\u003cc-51/\u003e \u003ct-53/\u003e\u003ct-55/\u003e \u003ct-57/\u003e\u003ct-59/\u003e