Korea Selatan menjadi yang paling meluas dalam pasar saham di tengah gelombang kenaikan global, seiring meningkatnya indikator perdagangan spekulatif berlebihan yang membuat investor lebih rentan terhadap potensi penurunan, demikian yang diungkapkan oleh BCA Research.
Indeks KOSPI melonjak tajam sejak pecahnya konflik Iran, mencatat kenaikan yang melampaui 50,00% dalam tiga bulan terakhir, sementara masih berada sekitar 173,00% selama setahun terakhir, dan sekitar 4,50% dalam bulan lalu. Ini mencerminkan kekuatan gelombang risiko terbaru.
Lembaga riset menurunkan peringkat saham Korea menjadi "netral" dari "di atas bobot," dengan alasan bahwa pasar kini menjadi ekspresi paling jelas dari perdagangan risiko global, didorong oleh kenaikan tajam saham-saham semikonduktor dan arus masuk investor ritel.
BCA mengatakan, "Korea telah menjadi ekspresi paling ekstrem dari gelombang kenaikan global saham," seraya memperingatkan bahwa rasio risiko terhadap imbal hasil di pasar ini telah memburuk secara signifikan.
Berdasarkan laporannya, saham-saham perusahaan teknologi material di Korea melonjak tajam sepanjang tahun ini, didorong oleh optimisme terkait kecerdasan buatan dan momentum sektor semikonduktor. Sementara itu, para investor ritel secara agresif menyalurkan uang mereka ke saham-saham domestik demi mengejar imbal hasil. BCA menambahkan bahwa gelombang kenaikan yang didorong momentum sering kali menjadi rapuh ketika sentimen investor berbalik.
Lembaga tersebut juga menyoroti beberapa sinyal peringatan yang tertinggal dalam siklus ekonomi yang meluas hingga melampaui Korea. Likuiditas tunai yang ditahan di margin di Korea, Amerika Serikat, Jepang, dan kawasan euro turun ke level yang secara historis rendah, yang mengindikasikan bahwa investor telah menempatkan sebagian besar modal mereka ke saham. Pada saat yang sama, keluasan pasar menyempit dan valuasi menjadi semakin ketat.
BCA menjelaskan bahwa ketatnya kepemimpinan pasar di Korea membuatnya sangat rentan terhadap koreksi. Sebab, hanya sebagian kecil saham yang tercakup dalam indeks KOSPI yang diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 200 hari, meskipun indeks acuan berputar di dekat level rekor, menunjukkan bahwa kenaikan terkonsentrasi pada jumlah terbatas saham teknologi besar.
Lembaga tersebut menyarankan investor mengambil profit dari posisi beli mereka pada semikonduktor Asia dan melakukan penjualan pada superspread (superkomputer) Amerika, dengan menyatakan bahwa kesepakatan ini menghasilkan imbal hasil sekitar 140,00% sejak diluncurkan pada November 2025. Namun, mereka mempertahankan pandangan yang konstruktif terhadap won Korea terhadap dolar AS, serta terus mengutamakan obligasi pemerintah Korea tenor 10 tahun, dengan mendasarkan pada surplus neraca berjalan yang kuat negara itu dan imbal hasil obligasi yang menarik.
#SouthKorea #StockMarketSuccess #TNASSIMT #kospi200 #BTC突破7万大关 $BTC
