Dua hari ini saya mikirin kenapa banyak trader suka mengejar harga naik dan jual saat harga turun, pada dasarnya ada dua emosi yang mengendalikan trading: saat harga naik takut ketinggalan (FOMO), saat harga turun takut rugi lebih dalam (panik).
Saya menemukan beberapa prinsip psikologi untuk menjelaskan alasan di balik tindakan ini.
Mengejar harga naik dan menjual saat harga turun bukan cuma masalah di kalangan trader crypto, tapi juga reaksi alami otak manusia ketika menghadapi ketidakpastian dan uang.
Kalau kita anggap pasar sebagai lab psikologi besar, kita bisa lihat bahwa sebagian besar perilaku orang itu bisa dijelaskan.
1. Manusia secara alami adalah "makhluk sosial"
Di zaman kuno, manusia bergantung pada kelompok, saat semua orang di suku berlari ke satu arah,
Ikut berlari, kemungkinan besar bisa selamat; tidak ikut berlari, bisa dimangsa oleh binatang.
Jadi otak kita berevolusi menjadi sebuah mekanisme, apa yang dilakukan oleh kebanyakan orang terlihat lebih aman.
Dalam dunia crypto, $BTC naik 10%, komunitas semua mendiskusikan, KOL semua bullish, teman-teman di sekitar menghasilkan uang,
Otak secara otomatis menghasilkan sinyal, banyak orang beli, pasti ini benar, lalu kita ngejar pump. Sebenarnya trader tidak menganalisis pasar, tapi mengikuti arus.
Dua, rasa sakit dari kerugian jauh lebih besar dibandingkan kebahagiaan dari keuntungan.
Pemenang Nobel Ekonomi Daniel Kahneman dalam bukunya (Thinking, Fast and Slow) menyebutkan teori prospek, yang menemukan bahwa orang memiliki ambang psikologis berbeda saat menghadapi keuntungan dan kerugian.
Kebahagiaan dapat 1000 dolar jauh lebih kecil dibandingkan rasa sakit rugi 1000 dolar. Kita perlu dapat 2000 dolar untuk menetralkan rasa sakit rugi 1000 dolar.
Oleh karena itu saat harga naik saya takut kehilangan kesempatan untuk mendapatkan uang, dan saat harga turun saya takut terus rugi, kedua ketakutan ini bergantian muncul.
Akhirnya membentuk tindakan ngejar pump di harga tinggi dan cut loss di harga rendah, yang menyebabkan emosi mendominasi trading, muncul perilaku trading yang tidak rasional.
Tiga, otak suka dengan 'hal-hal yang baru saja terjadi'.
Ada juga teori bias kedekatan, otak lebih mudah mengingat hal-hal yang baru saja terjadi.
Misalnya BTC naik terus selama dua minggu, otak akan berpikir ke depan juga akan terus naik; BTC turun terus selama seminggu, otak berpikir ke depan juga akan terus turun.
Jadi, saat harga naik kita jadi lebih optimis, saat harga turun kita jadi lebih pesimis; padahal pasar sering kali sebaliknya, puncak bull market paling optimis, dasar bear market paling pesimis.
Empat, orang-orang akan menganggap profit di buku sebagai uang mereka.
Dalam behavioral finance ada konsep disposition effect, kecenderungan irasional yang umum dimiliki investor yaitu 'menjual yang untung dan menahan yang rugi'.
Banyak trader akan menjual koin yang sedang profit, alias ambil untung; sementara koin yang rugi akan terus dipegang, menolak cut loss, karena menjual artinya mengonfirmasi kerugian.
Misalkan kamu membeli BTC dan mendapat 10 ribu dolar, meskipun tidak menjual, otak sudah menganggap 10 ribu dolar itu milikmu.
Saat profit mundur, otak akan merasakan sakit kehilangan kekayaan, jadi sedikit turun langsung dijual. Sebaliknya saat rugi, tidak mau jual, karena begitu dijual, kerugian terkonfirmasi.
Hasilnya adalah order profit tidak bisa ditahan, order rugi sulit untuk dijual, semakin rugi semakin banyak.
Perilaku ini bertentangan dengan prinsip rasional dalam keuangan klasik 'jual saham yang paling tidak memiliki prospek, baik untung atau rugi'.
Lima, dopamine lebih membuat ketagihan dibandingkan menghasilkan uang.
Banyak orang berpikir mereka suka menghasilkan uang, padahal banyak yang suka dengan sensasi yang dibawa trading.
Setiap kali membuka posisi, melihat candlestick, mengecek return, melihat data likuidasi, otak akan mengeluarkan dopamine. Perasaan ini sangat mirip dengan bermain game, berjudi, atau nonton video pendek.
Jadi banyak orang perlahan-lahan menjadi, bukan trading untuk menghasilkan uang, tapi trading untuk trading, dan akhirnya sering ngejar pump dan cut loss.
Enam, manusia secara alami tidak cocok untuk menginvestasikan aset yang langka.
Ada fenomena yang sangat menarik.
Misalkan mall diskon 50%, semua orang akan berebut membeli karena harga murah.
Tapi kalau BTC, 100 ribu dolar tidak ada yang berani beli, 60 ribu juga tidak berani, 40 ribu lebih tidak berani, karena harga turun akan membuat otak berpikir pasti ada masalah.
Di dunia nyata, orang suka membeli barang yang sedang diskon, tetapi takut membeli aset yang sedang diskon, karena harga aset akan mempengaruhi emosi, harga barang tidak.
Tujuh, mengapa hanya sedikit orang bisa menghasilkan uang?
Karena mereka perlahan belajar melawan insting. Pemikiran trader biasa adalah semakin naik semakin ingin beli, semakin turun semakin ingin jual; sedangkan investor matang berpikir semakin naik harus evaluasi risiko, semakin turun harus evaluasi nilai.
Orang biasa membuat keputusan berdasarkan emosi, sedangkan trader handal membuat keputusan berdasarkan aturan.
Ngejar pump dan cut loss bukan karena trader bodoh, tapi karena otak manusia memang tidak dirancang untuk investasi, tapi untuk bertahan hidup.
Proses menghasilkan uang di pasar, pada dasarnya adalah terus-menerus mengatasi psikologi ikut-ikutan, ketakutan, keserakahan, serta aversi terhadap kerugian, dan akhirnya membangun disiplin trading sendiri.
Jadi, investasi yang paling besar adalah bukan mempelajari candlestick, tapi mempelajari diri sendiri.
Lain kali saat kita ngejar pump, jangan buru-buru, apakah kita kontrol trading dengan rasional atau terjebak emosi?
Saat emosi naik, berhenti sejenak; hari ini tidak ngejar pump tidak masalah, tapi kalau hari ini ngejar dan rugi, bisa terjebak sebulan atau dua minggu.