Falcon Finance sedang berusaha menyelesaikan masalah yang tenang tetapi besar di DeFi: ada banyak modal, tetapi sebagian besar tidak digunakan atau terjebak dalam silo yang sempit. Alih-alih meluncurkan satu produk dan berharap ekosistem mengelilinginya, Falcon mendekati ruang ini sebagai pembangun infrastruktur. Ide intinya sederhana tetapi kuat: menciptakan lapisan kolateral universal di mana hampir semua aset likuid dapat diparkir, risiko ditangani oleh protokol, dan apa yang mengalir keluar adalah dolar sintetis yang stabil dan overkolateralized yang disebut USDf yang dapat dihubungkan ke sisa DeFi.
Di jantung desain Falcon adalah pemisahan antara apa yang Anda miliki dan apa yang Anda gunakan. Pengguna dapat menyetor aset likuid—token kripto utama, stablecoin, dan instrumen dunia nyata yang tertokenisasi—ke dalam protokol. Setoran ini tetap on-chain sebagai jaminan, terlihat dan dapat diaudit. Terhadap jaminan itu, pengguna mencetak USDf, dolar sintetis yang dimaksudkan untuk melacak satu dolar dalam nilai sambil tetap aman over-collateralized. Anda tidak dipaksa untuk menjual posisi spot Anda atau membatalkan tesis jangka panjang Anda; sebagai gantinya, Anda membuka likuiditas kerja sambil menjaga eksposur Anda utuh.
USDf itu sendiri memainkan peran sebagai “dolar bersih” dalam sistem: sederhana, dapat diperdagangkan, dan dirancang untuk digunakan dalam perdagangan, pembayaran, strategi DeFi, dan penyelesaian. Falcon kemudian membangun lapisan kedua di atasnya dengan sUSDf, versi yang menghasilkan hasil dari unit yang sama. Pemisahan ini disengaja. Anda dapat memilih untuk menyimpan USDf sebagai mata uang transaksional atau memilih sUSDf jika Anda ingin dolar sintetis Anda berfungsi sebagai instrumen hasil. Anggap USDf sebagai rekening giro likuid dan sUSDf sebagai rekening tabungan yang menghasilkan bunga, keduanya didukung oleh mesin jaminan yang sama di bawah kap.
Mesin hasil yang mendukung sUSDf adalah tempat Falcon bersandar pada kecanggihan. Alih-alih bergantung pada emisi token murni atau skema insentif yang tidak berkelanjutan, protokol menargetkan sumber pengembalian yang nyata dan dapat diulang: penyebaran suku bunga pada futures perpetual, perdagangan basis antara spot dan derivatif, arbitrase antar pasar, dan hasil staking pada aset yang mendasari ketika sesuai. Tujuannya adalah untuk membangun lapisan strategi yang netral dan berbasis aturan yang menangkap ketidakefisienan struktural di pasar kripto tanpa memerlukan pengguna untuk mempelajari perdagangan lanjutan atau mengelola leverage sendiri. Anda terikat pada sUSDf, dan protokol bekerja di belakang layar untuk mengejar hasil yang netral terhadap pasar.
Semua aktivitas ini terkoordinasi dan dikelola oleh token FF, yang berada di pusat roda ekonomi Falcon. FF bukan hanya logo—ini adalah lapisan koordinasi untuk komunitas dan pemangku kepentingan yang memutuskan bagaimana sistem berkembang. Pemegang dapat mempengaruhi aset apa yang di-whitelist sebagai jaminan, seberapa konservatif atau agresif rasio jaminan seharusnya, bagaimana struktur biaya, dan bagaimana nilai surplus yang dihasilkan oleh protokol didaur ulang kembali ke dalam ekosistem. Seiring waktu, saat lebih banyak nilai mengalir melalui USDf dan sUSDf, FF menjadi cara peserta jangka panjang mengekspresikan keyakinan mereka terhadap peran Falcon sebagai infrastruktur jaminan inti.
Karena dolar sintetis yang over-collateralized hidup dan mati oleh kontrol risikonya, Falcon memberikan banyak penekanan pada arsitektur defensif. Berbagai jenis jaminan diberikan parameter risiko yang disesuaikan alih-alih diperlakukan sebagai setara. Sistem ini mengandalkan oracle harga yang terdiversifikasi, sumber data redundan, dan batas pinjaman terhadap nilai yang ketat untuk mengurangi kemungkinan kebangkrutan mendadak. Di saat volatilitas, protokol dapat merespons dengan memperketat parameter, mendorong pengguna untuk mengurangi leverage, atau menyesuaikan biaya untuk mempertahankan peg USD. Pesan itu jelas: USDf dimaksudkan untuk berfungsi sebagai jembatan yang kokoh antara jaminan yang volatile dan likuiditas yang stabil, bukan sebagai akrobatik yang rapuh menunggu kejutan berikutnya.
Di mana ambisi Falcon benar-benar terlihat adalah dalam cara mereka memikirkan distribusi. Tim tidak puas dengan USDf hanya hidup di dalam beberapa pasar uang DeFi. Mereka bekerja untuk membuatnya dapat digunakan di tepi tumpukan keuangan: terhubung ke jalur pembayaran, dapat diakses melalui ramp regional, dan dapat dibelanjakan di berbagai bagian dunia. Itu berarti menghubungkan USDf ke tempat-tempat di mana orang sudah berpindah nilai—baik mereka pedagang, bisnis, atau pengguna sehari-hari—sehingga dolar sintetis yang sadar hasil dapat menjadi bagian dari arus keuangan harian, bukan hanya pertanian DeFi.
Di dalam DeFi, Falcon ingin USDf diperlakukan sebagai primitif daripada token khusus. Protokol pinjaman dapat menerimanya sebagai jaminan; DEX dapat menggunakannya sebagai aset kutipan; produk terstruktur dapat mengemasnya menjadi strategi yang lebih kompleks; platform RWA dapat mengandalkannya sebagai unit penyelesaian yang stabil. Karena tugas berat terkait risiko dan hasil ditangani oleh mesin Falcon, protokol hilir dapat mengintegrasikan USDf tanpa harus menjalankan sistem jaminan kompleks mereka sendiri. Dalam pengertian itu, Falcon berusaha untuk menjadi “neraca belakang” dari berbagai aplikasi on-chain.
Ini menempatkan Falcon di suatu tempat antara arketipe yang ada di arena stablecoin. Di satu sisi terdapat stablecoin yang didukung fiat yang sangat bergantung pada kustodian off-chain dan portofolio pasar uang tradisional. Di sisi lain adalah desain algoritmik atau kurang jaminan yang secara historis menunjukkan betapa cepatnya kepercayaan dapat menguap. Falcon mengambil jalur yang berbeda: secara terbuka over-collateralized, terdiversifikasi secara luas di seluruh aset kripto dan aset dunia nyata yang tertokenisasi, dan didorong oleh hasil yang didorong pasar daripada inflasi token semata. Ini adalah upaya untuk menggabungkan transparansi dengan manajemen risiko profesional dengan cara yang dapat bertahan lebih dari satu siklus pasar.
Jika Falcon berhasil, pengalaman pengguna DeFi dapat berubah dengan cara yang halus tetapi penting. Alih-alih mengelola pasar pinjaman yang terpisah, stablecoin yang terpisah, dan brankas hasil eksternal, pengguna dapat dengan mudah menjaminkan aset sekali, mencetak USDf, dan memutuskan seberapa banyak yang akan disimpan dalam likuiditas dibandingkan dengan yang menghasilkan hasil. Aplikasi akan berinteraksi bukan dengan puluhan sistem jaminan yang dibuat khusus, tetapi dengan satu lapisan bersama yang tangguh. Dalam dunia itu, Falcon menjadi kurang dari sebuah “proyek” dan lebih menjadi bagian dari pipa keuangan yang tenang—satu yang mengubah berbagai jaminan menjadi satu dolar yang stabil dan sadar hasil yang mengalir ke mana pun nilai on-chain perlu pergi.
@Falcon Finance #FalconFinanc $FF
