Инвестиционный холдинг Evernorth столкнулся с резким ростом нереализованных убытков по своим позициям в XRP. Текущая рыночная конъюнктура создает существенное давление на корпоративные резервы цифровых активов.
При этом снижение долговой нагрузки на рынке деривативов формирует предпосылки для стабильного восстановления котировок.
Давление на корпоративные резервы и риски ликвидации
Большинство фондов, специализирующихся на управлении цифровыми активами (DAT), фиксируют значительные потери из-за снижения рыночной капитализации альткоинов. В частности, компания Evernorth Holdings, входящая в число крупнейших держателей XRP, оказалась в сложной финансовой ситуации. Согласно данным аналитического сервиса CoinGecko, организация удерживает 473 276 430 токенов, что составляет примерно 0,473% от общего рыночного предложения актива.
В настоящее время рыночная стоимость данного портфеля составляет около $684,7 млн. Известно, что основные закупки производились в октябре и ноябре прошлого года, после чего компания не наращивала свою позицию.
Статистика CryptoQuant подтверждает планомерный рост отрицательного баланса фирмы. Сейчас нереализованный убыток превышает $380 млн, так как цена актива торгуется ниже отметки $1,5. Подобные трудности испытывают и другие участники сектора. К примеру, фонд BitMine столкнулся с потерями в размере почти $7 млрд, удерживая более 4,28 млн ETH. В свою очередь, компания Strategy фиксирует убыток свыше $4 млрд на фоне снижения стоимости актива биткоин ниже уровня $71 000.
Влияние рыночной волатильности на капитал
Снижение стоимости XRP и других альткоинов ограничивает возможности профильных компаний по привлечению нового капитала. Процесс выпуска акций или привлечения долгового финансирования становится более трудоемким, поскольку инвесторы проявляют осторожность в отношении фирм с существенными убытками в резервах.
В неблагоприятном сценарии организации, испытывающие потребность в ликвидности для покрытия операционных расходов, могут прибегнуть к продаже активов. Такая реализация неизбежно усилит давление на котировки. Основатель Capriole Investment Чарльз Эдвардс охарактеризовал текущую модель управления корпоративными резервами как потенциальный источник системных рисков. Он сравнил текущий бум инвестиционных трастов с событиями 1920-х годов, предупредив о возможности масштабных последствий для индустрии.
🚨Факторы фундаментальной устойчивости актива
Несмотря на ценовую коррекцию, данные Santiment указывают на сохранение оптимизма среди розничных инвесторов. Данный тренд контрастирует с пессимистичными настроениями в отношении крупнейших по капитализации активов. Устойчивость спроса связана с рядом позитивных событий в экосистеме Ripple. К ним относятся интеграция протокола Hyperliquid в платформу Ripple Prime и успешный запуск доверенных доменов XRPL.
Более того, объем открытого интереса по XRP на бирже Binance упал до минимума с ноября 2024 года, составив $405,9 млн. Это свидетельствует об очистке рынка от избыточных позиций с высоким кредитным плечом. В таких условиях курс становится менее чувствительным к принудительным ликвидациям. Аналитики CryptoQuant отмечают, что подобная «перезагрузка» рынка деривативов является необходимым условием для органического восстановления тренда.
🛑🛑🛑
Следовательно, текущая ситуация создает базу для среднесрочного роста. Однако для выхода Evernorth в безубыточность котировкам XRP требуется рост примерно на 70% от текущих уровней. Достижение отметки $2,4 потребует не только притока нового институционального капитала, но и общего улучшения конъюнктуры криптовалютного рынка.
$XRP $XPL #XRPRealityCheck #WarshFedPolicyOutlook