Ključne činjenice
Ekonomija tokena odnosi se na način na koji je ekonomski model kriptovalute osmišljen. Opisuje čimbenike koji utječu na uporabu i vrijednost tokena.
To može uključivati stvari poput stvaranja tokena, ponude, raspodjele, ključnih značajki, sustava nagrada i rasporeda spaljivanja tokena.
Dobro osmišljena ekonomija tokena ključna je za uspjeh projekata kriptovaluta. Procjena ekonomije tokena projekta prije odluke o sudjelovanju uobičajena je praksa među ulagačima i dionicima.
Uvod
Otkad je Bitcoin pokrenuo revoluciju kriptovaluta 2009. godine, rast tržišta je podivljao, stvarajući na tisuće tokena. Jedna od stvari koja određuje hoće li projekt kriptovaluta uspjeti ili neće je njegova ekonomija tokena, tj. kako je njegova ekonomija tokena osmišljena i kako se njome upravlja.
Drugim riječima, ekonomija tokena spaja ideje iz ekonomije, teorije igara i tehnologije lanca blokova kako bi postavila pravila za stvaranje, širenje i uporabu tokena.
Ekonomija tokena na prvi pogled
Ekonomija tokena (spoj riječi „token” i „ekonomija”) obuhvaća gospodarske čimbenike koji određuju kako funkcionira kriptovaluta. To uključuje koliko tokena (ili virtualnih novčića) postoji, kako se plasiraju na tržište, za što se mogu upotrebljavati i poticaje osmišljene za motivaciju korisnika i održavanje zdravlja mreže.
To je slično načinu kako središnja banka provodi monetarne politike kako bi potaknula ili obeshrabrila potrošnju, pozajmljivanje, štednju i kretanje novca. Međutim, za razliku od tradicionalnog novca kojim upravljaju središnje banke, većina tokena kriptovaluta djeluje transparetno, koristeći se lancem blokova i pametnim ugovorima.
Ključni elementi ekonomije tokena
Ponuda tokena
Maksimalna ponuda: ovo je ukupni broj tokena koji će se ikada stvoriti. Na primjer, Bitcoin je ograničen na 21 milijun virtualnih novčića. Nakon prepolavljanja 2024. godine, nagrada za rudarenje Bitcoina smanjila se sa 6,25 na 3,125 BTC po bloku, smanjujući tempo kojim novi virtualni novčići ulaze u optjecaj. Rudarenje posljednjeg bitcoina očekuje se negdje oko 2140. godine.
Ponuda u optjecaju: koliko tokena se trenutačno nalazi na tržištu, a da su dostupni korisnicima i trgovateljima. Iznos se može povećati ili smanjiti ovisno o rudarenju novih tokena, spaljivanju postojećih ili tokena blokiranih u rasporedima dodjele prava.
Inflacija naspram deflacije: neke kriptovalute, poput ethera (ETH), nemaju fiksno ograničenje, ali upotrebljavaju mehanizme poput naknada za spaljivanje kako bi upravljale izdavanjem tokena i održavale inflaciju pod kontrolom. Druge, poput BNB-a, namjerno spaljuju tokene u redovitim intervalima kako bi smanjile ponudu i potencijalno podigle cijene.
Korisnost tokena
Korisnost tokena odnosi se na slučajeve upotrebe osmišljene za token i različite uloge koje može imati unutar svoje mreže. Te često obuhvaćaju:
Kupnja usluga na mreži ili plaćanje naknada goriva, kao što funkcionira ETH na Ethereumu i BNB na lancu BNB Chain.
Glasovanje o tome kako bi se mreža trebala razvijati, poput tokena s pravom glasa koji imateljima daju pravo glasa u odlukama protokola.
Blokiranje tokena (ulaganje) kako bi se pomoglo u potvrdi transakcija i ostvarivanju nagrada (uobičajeno za mreže s dokazom o ulogu).
Zastupanje vlasništva ili dionica fizičke imovine, kao što su tokeni vrijednosnice vezane za dionice ili nekretnine.
Poznavanje korisnosti tokena nudi naznake o tome kolika bi mogla biti potražnja za njime i kako bi mogla rasti.
Raspodjela tokena
Osim ponude i potražnje, važno je pogledati i raspodjelu. Kako se tokeni raspoređuju kada se projekt pokrene može utjecati na to koliko decentraliziran i stabilan će biti srednjeročno i dugoročno.
Postoje dvije glavne vrste raspodjele tokena:
Pravedno plasiranje: nema privatnih prodaja unaprijed ili prijevremenih dodjela. Tokeni se stavljaju na raspolaganje svima u isto vrijeme. Na taj su način pokrenuti Bitcoin i Dogecoin. Ovaj način pomaže osigurati pravednost i decentralizaciju.
Prethodno rudarenje ili pretprodaja: neki tokeni se rezerviraju za osnivače, ulagače ili institucije prije javnog plasiranja na tržište, što smo mogli vidjeti kod mnogih alternativnih kriptovaluta. Iako to pomaže u ranom financiranju razvoja, može koncentrirati vlasništvo i povećati rizik od toga da veliki imatelji utječu na tržište.
Općenito, želite obratiti pozornost na to koliko je token ravnomjerno raspoređen. Nekoliko velikih organizacija koje drže preveliki udio tokena uobičajeno se smatraju rizičnijima.
Također biste trebali pogledati raspored blokiranja i emitiranja tokena kako biste vidjeli ako će se veliki broj tokena pustiti u optjecaj, što često vrši silazni pritisak na vrijednost tokena.
Strukture poticaja
Dobri poticaji su ono što mreže održava sigurnima, a sudionike motiviranima. Na primjer:
Model dokaza o radu Bitcoina nagrađuje rudare novim skovanim virtualnim novčićima i naknadama za transakciju, potičući ih da nastave obrađivati blokove, čak i kada se nagrade s vremenom smanjuju.
Dokaz o udjelu validatorima omogućuje da blokiraju tokene kako bi zaradili pravo da potvrde transakcije i budu plaćeni. Ako prevare, gube svoj ulog, potičući pošteno ponašanje.
Oba modela osmišljena su tako da nagrađuju poštene sudionike, što pomaže u održavanju zdravlja i sigurnosti mreže.
Osim toga, postoje platforme decentraliziranih financija (DeFi) koje nude kamate ili nagrade tokena korisnicima koji pozajmljuju, pružaju likvidnost ili doprinose rastu projekta.
Evolucija ekonomije tokena
Od jednostavnog, ali revolucionarnog dizajna Bitcoina, ekonomija tokena je postala daleko raznolikija i složenija. Rani modeli usredotočili su se na jednostavne rasporede i nagrade emitiranja. Danas projekti eksperimentiraju s dinamičkim pravilima ponude, prilagođenim modelima upravljanja, algoritamskim stabilnim kriptovalutama, nezamjenjivim tokenima (NFT) i tokeniziranom fizičkom imovinom. Neki mogu uspjeti, a mnogi će propasti. A Bitcoin ostaje najpouzdaniji i najvjerodostojniji model.
Ekonomija tokena naspram ekonomije kriptovaluta
Ekonomija tokena i ekonomija kriptovaluta povezani su koncepti, ali nisu potpuno isti. Ekonomija tokena odnosi se na gospodarski okvir određenog tokena ili kriptovalute, pokrivajući aspekte o kojima smo ranije raspravljali: ponudu, dodjelu, korisnost itd.
Nasuprot tome, ekonomija kriptovaluta zauzima širi pristup ispitujući kako mreže lanca blokova upotrebljavaju gospodarske poticaje i dizajn sustava za održavanje sigurnosti, poticanje decentralizacije i podršku mrežnim operacijama.
Završne misli
Ekonomija tokena temeljni je koncept koji morate razumjeti ako se želite uključiti u kriptovalute. To je pojam koji obuhvaća glavne čimbenike koji utječu na vrijednost tokena ili virtualnog novčića.
Ako promatramo dinamiku ponude, slučajeve upotrebe, raspodjelu i modele poticaja, možemo bolje prosuditi je li vjerojatno da će projekt uspjeti ili ne. Nijedan čimbenik ne može ispričati cijelu priču, ali čvrsta ekonomija tokena važan je prvi korak prema dugoročnom uspjehu i rastu mreže.
Dodatni materijali za čitanje
Datum prepolavljanja Bitcoina: što se događa s vašim Bitcoinom nakon prepolavljanja?
Što je fizička imovina (RWA) u području decentraliziranih financija (DeFi) i kriptovaluta?
Izjava o odricanju odgovornosti: ovaj vam se sadržaj prikazuje u „zatečenom” obliku i namijenjen je isključivo za opće informiranje i obrazovne svrhe, bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje bilo kojeg određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste sami potražiti savjet odgovarajućih stručnih savjetnika. Proizvodi spomenuti u ovom članku možda nisu dostupni u vašoj regiji. Imajte na umu da su stavovi izraženi u članku stavovi treće strane ako je članak sastavila treća strana i ne odražavaju nužno stavove Binance akademije. Pročitajte našu potpunu izjavu o odricanju od odgovornosti za više pojedinosti. Cijene digitalnog sredstva mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti, a možda nećete vratiti uloženi iznos. Vi ste isključivo odgovorni za svoje odluke o ulaganju, a Binance akademija ne snosi odgovornost ni za kakve gubitke koje možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Više informacija potražite u našim Uvjetima korištenja i Upozorenju o riziku.