Ključne činjenice
Algoritamsko trgovanje odnosi se na upotrebu računalnih algoritama za izvršavanje trgovanja na temelju unaprijed određenih strategija. Platforma Binance nudi dvije vrste algoritamskog trgovanja: TWAP i POV.
TWAP uključuje ravnomjerno izvršavanje trgovanja tijekom određenog razdoblja. POV uključuje izvršavanje trgovanja na temelju unaprijed određenog postotka obujma tržišta.
Algoritamski nalozi mogu smanjiti odstupanje i utjecaj na tržište, naročito za velika trgovanja i nelikvidna sredstva. Trgovatelji koji rukuju malim obujmom likvidnih sredstava mogu smatrati tradicionalne tržišne naloge učinkovitijima.
Veličina trgovine, likvidnost sredstava i konfiguracija algoritma svi mogu utjecati na učinkovitost naloga i kvalitetu izvršenja. Pravilna konfiguracija, poput postavljanja odgovarajućeg trajanja i granične cijene, može povećati učinkovitost algoritamskih naloga.
Uvod
Algoritamsko trgovanje donijelo je revoluciju u način na koji trgovatelji izvršavaju naloge automatizacijom procesa pomoću računalnih algoritama. Binance nudi dvije glavne vrste algoritamskih naloga: vremenski ponderiranu prosječnu cijenu (TWAP) i postotak obujma (POV). Ovi alati mogu trgovateljima pomoći izvršiti naloge u skladu s određenim strategijama osmišljenim da svedu utjecaj na tržište i odstupanje na minimum.
Ovaj se članak bavi nekim studijama slučaja kako bi se analizirala izvedba algoritamskih naloga u usporedbi s tradicionalnim tržišnim nalozima pod različitim uvjetima kao što su likvidnost sredstva, veličina trgovine i konfiguracije algoritama.
Što su TWAP i POV?
Vremenski ponderirana prosječna cijena (TWAP)
Strategija TWAP-a izvršava trgovanja ravnomjerno tijekom određenog vremenskog razdoblja. Na primjer, TWAP od jednog sata za cilj ima izvršiti količinu trgovanja raspodijeljenu kroz ovo vremensko razdoblje. Ova strategija pomaže u svođenju utjecaja velikih naloga na tržišnu cijenu na minimum tako što ih raspoređuje tijekom vremena.
Postotak obujma (POV)
POV izvršava trgovanja na temelju unaprijed određenog postotka ukupnog tržišnog obujma tijekom određenog razdoblja. Na primjer, algoritam može za cilj imati da izvrši trgovanja koja predstavljaju 10 % ukupnog tržišnog obujma tijekom određenog vremenskog okvira. Ova strategija prilagođava stopu izvršenja na temelju tržišne aktivnosti kako bi se utjecaj na tržište sveo na minimum.
Pregled studija slučaja
Kako bismo bolje razumjeli koliko je algoritamski nalog bolji u usporedbi s tradicionalnim tržišnim nalozima, uzeli smo u obzir otprilike 25.000 povijesnih anonimiziranih podatkovnih točaka stvarnih algoritamskih trgovanja na platformi Binance. Studije su uspoređivale odstupanje (razliku između očekivanih i stvarnih cijena izvršenja) između algoritamskih naloga i konvencionalnih tržišnih naloga kao referentne vrijednosti.
Rub predstavlja razliku u učinkovitosti između algoritma i njegove referentne vrijednosti. Na primjer, rub od 0,01 % označava da nema značajne razlike, -1 % znači da algoritam ne postiže dobre rezultate u usporedbi s referentnom vrijednošću, a 1 % pokazuje da algoritam isporučuje značajne koristi.
Napomena: studije slučaja temelje se na anonimiziranim povijesnim podacima izvršenja s platforme Binance tijekom određenog razdoblja. Namijenjeni su samo ilustraciji općeg ponašanja u trgovanju i ne pružaju pouzdane pokazatelje kvalitete budućeg izvršenja. Budući rezultati nisu zajamčeni.
1. slučaj: ukupno
Vrsta algoritma
U prosjeku, ukupno odstupanje po svim nominalnim vrijednostima, vrstama sredstva i trajanjima (za strategiju vremenski ponderirane prosječna cijena (TWAP)) pokazuje da je referentna vrijednost TWAP-a (tržišni nalozi) naišla na odstupanje od -0,17 %, dok je njegovo odgovarajuće izvršenje algoritma imalo odstupanje od -0,18 %. Za POV je referentna vrijednost naišla na odstupanje od -2,37 %, dok je izvršenje algoritma imalo -0,56 %.
Podaci ukupno označavaju rub od -0,01 % za TWAP i 1,81 % za POV. Zapamtite da je prednost jednostavno razlika između referentne vrijednosti i rezultata algoritma.
Vrsta sredstva
Kada govorimo o vrsti sredstva, ako definiramo BTC i ETH kao „likvidna”, a ostale kriptovalute koje nisu stabilne kao „nelikvidne”, referentna vrijednost za likvidna ima odstupanje od -0,01 %, a za nelikvidna odstupanje od -0,25 %. Izvršenje algoritma za ove parametre pokazuje rub od -0,02 % za likvidna i 0,04 % za nelikvidna sredstva.
U kasnijoj studiji slučaja istražit ćemo zašto TWAP, kao i likvidna sredstva, mogu prikazati općenito negativan rub u odnosu na referentnu vrijednost.
2. slučaj: višedimenzijski (veličina)
Veličina trgovine
Velika trgovanja trpe veće odstupanje. Trgovanja s više od 2 milijuna USDT pokazala su odstupanja od -7,4 % u scenariju referentne vrijednosti.
Veličina trgovine u odnosu na vrstu sredstva
U donjem grafikonu gledamo samo rub algoritamskih naloga diljem dva parametra. Algoritamski nalozi bili su naročito učinkoviti kod velikih trgovanja nelikvidnim sredstvima, s rubovima koji su u prosjeku dosezali 13 %.
Likvidna sredstva s manjim veličinama trgovanja pokazala su negativni rub, što nagoviješta da bi likvidni virtualni novčići mogli imati dostatnu likvidnost da apsorbiraju ova trgovanja bez oslanjanja na algoritme. Ovaj negativni rub može se također pojaviti kada algoritamski nalog nije pravilno konfiguriran (pogledajte 4. studiju slučaja).
3. slučaj: višedimenzijski (vrsta algoritma)
Vrsta algoritma u odnosu na veličinu trgovine
Kada uspoređujemo vrste algoritama za trgovanje velikih veličina, čini se da POV ostvaruje bolje rezultate od TWAP-a, naročito kod većih količina. To bi se moglo vjerojatno pripisati ponašanju stope izvršenja POV-a, koja se povećava s povećanjem obujma tržišta. To omogućuje algoritmu da se u suštini „kreće s tržištem”, što pomaže u smanjenju odstupanja.
Vrsta algoritma u odnosu na trajanje
Unatoč većem rubu, također je važno istaknuti da vrijeme do tržišta za trgovanja POV-om može se uvelike razlikovati i može biti presudni čimbenik u odabiru koji algoritam upotrijebiti. U nastavku možemo vidjeti da se u nekim slučajevima trgovanja mogu produžiti i do osam sati kako bi se iskoristile sve prednosti POV-a.
4. slučaj: konfiguracije algoritma
Osvrnuvši se na 1. slučaj, vidjeli smo da bi ukupni rub vremenski ponderirane prosječne cijene (TWAP) i likvidnog sredstva mogao biti blago negativan. Međutim, nakon detaljnijeg pregleda, možemo vidjeti da ti rezultati mogu biti iskrivljeni zbog konfiguracija TWAP-a.
Trajanje TWAP-a (trajanje u odnosu na vrstu sredstva)
U donjem grafikonu, negativni rubovi su izraženiji kada je trajanje likvidnog sredstva dulje od jednog sata. To ukazuje da bi sredstvo moglo imati dovoljnu likvidnost za brz dovršetak trgovanja, ali je vjerojatno bilo konfigurirano za nepotrebno dugo trajanje, što je dovelo do povećanog odstupanja kako se tržište kretalo.
Granična cijena
U ovom posljednjem grafikonu istražujemo izbornu varijablu, a to je granična cijena za algoritamski nalog. Jednostavnim unosom granične cijene, rub medijana je znatno veći u usporedbi s time kada ga se ostavi praznim.
To se može pripisati ponašanju algoritamskog naloga: ne izvršava se kada cijena prijeđe granicu i ima mogućnost automatskog nastavka kada je cijena ponovno unutar granica. To može zaštititi trgovanje od drastične kratkoročne volatilnosti.
Sažetak naših nalaza
Odstupanje ima tendenciju povećanja s nižom likvidnošću i većom veličinom trgovine. Algoritamski nalozi pružaju mjerljive koristi u takvim kontekstima.
Općenito, i postotak obujma (POV) i vremenski ponderirana prosječna cijena (TWAP) mogu biti učinkoviti za velika trgovanja nelikvidnim sredstvima, gdje TWAP može zahtijevati pažljivije konfiguracije (npr. odgovarajuće trajanje) ovisno o vašim ciljevima i vremenskom okviru.
Postavljanje granične cijene preporučena je najbolja praksa za zaštitu trgovanja od fluktuacija cijena.
Korisnici koji trguju malim obujmima likvidnog sredstva mogu preferirati izravne tržišne naloge zbog dovoljne likvidnosti i izbjegavanja potencijalnih rizika neoptimalnih postavki algoritama.
Algoritamski nalozi također mogu ponuditi dodatne koristi za trgovanja velikih veličina koja nisu očita u gornjim studijama slučaja. Na primjer, algoritamski nalozi mogu pomoći sakriti takva trgovanja razbijanjem naloga u manje dijelove ili omogućavanjem trgovateljima da sudjeluju uz ublažavanje utjecaja na tržište.
Završne misli
Algoritamski nalozi platforme Binance trgovateljima omogućuju da bolje upravljaju odstupanjem i utjecajem na tržište, naročito kada se radi o velikim ili nelikvidnim sredstvima. Međutim, rezultati ovise ne samo o odabranom algoritmu, veći i o promišljenoj konfiguraciji prilagođenoj svakom trgovanju.
Dodatni materijali za čitanje
Izjava o odricanju odgovornosti: ovaj vam se sadržaj prikazuje u „zatečenom” obliku i namijenjen je isključivo za opće informiranje i obrazovne svrhe, bez ikakvih tvrdnji ili jamstava. Ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet niti je zamišljen kao preporuka kupnje bilo kojeg određenog proizvoda ili usluge. Trebali biste sami potražiti savjet odgovarajućih stručnih savjetnika. Proizvodi spomenuti u ovom članku možda nisu dostupni u vašoj regiji. Imajte na umu da su stavovi izraženi u članku stavovi treće strane ako je članak sastavila treća strana i ne odražavaju nužno stavove Binance akademije. Pročitajte našu potpunu izjavu o odricanju od odgovornosti za više pojedinosti. Cijene digitalnog sredstva mogu biti volatilne. Vrijednost vašeg ulaganja može pasti ili porasti, a možda nećete vratiti uloženi iznos. Vi ste isključivo odgovorni za svoje odluke o ulaganju, a Binance akademija ne snosi odgovornost ni za kakve gubitke koje možete pretrpjeti. Ovaj materijal ne smije se tumačiti kao financijski, pravni ili drugi stručni savjet. Više informacija potražite u našim Uvjetima korištenja i Upozorenju o riziku.