J'espère que vous allez tous bien, alors commençons par une raison détaillée avec des sources....
Les ventes de crypto-monnaies se produisent rarement en raison d'une seule raison. La plupart des grandes journées rouges proviennent de plusieurs points de pression frappant en même temps. Lorsque les marchés deviennent défensifs, les flux d'ETF inversent, l'effet de levier est anéanti et la liquidité s'assèche, l'ensemble du marché des cryptomonnaies peut glisser ensemble.
C'est exactement ce que nous voyons à la fin de janvier 2026.
Voici une répartition claire de ce qui motive la faiblesse actuelle d'une manière qui a du sens.
Choc de risque : la géopolitique et l'incertitude forcent les investisseurs à réduire leur exposition
Un des plus grands déclencheurs derrière les déclins généralisés de la crypto est l'incertitude mondiale croissante. Lorsque les tensions géopolitiques augmentent, les investisseurs réduisent généralement le risque en premier et la crypto est l'un des actifs à risque les plus volatils.
CoinDesk a récemment rapporté que Bitcoin a chuté fortement, y compris une chute en dessous de 80 000 $, les traders pointant vers l'escalade des tensions géopolitiques et le risque politique comme des contributeurs majeurs.
Le Wall Street Journal a également décrit l'humeur du marché comme défensive, les investisseurs adoptant un état d'esprit de « survie » alors que les prix s'éloignaient considérablement des sommets précédents.
Lorsque le risque se retire, les fonds ne vendent pas juste une pièce. Ils réduisent l'exposition dans tout le panier crypto, c'est pourquoi BTC, ETH, SOL et d'autres chutent ensemble.
Anxiété macro et taux : des conditions financières serrées exercent une pression sur les actifs à risque
Même sans nouvelles spécifiques négatives sur la crypto, les prix peuvent chuter si les traders croient que les conditions financières resteront tendues.
Des taux d'intérêt plus élevés prévus et un dollar plus fort réduisent l'appétit pour les actifs à forte volatilité.
MarketWatch a lié le déclin de Bitcoin à une incertitude macro plus large et a noté que les attentes changeantes concernant la politique de la Réserve fédérale ajoutaient une autre couche de pression.
Le WSJ a également souligné que l'attention des investisseurs s'est éloignée de la crypto alors que les préoccupations macro dominent.
Le mécanisme est simple :
Des rendements plus élevés rendent les liquidités et les bons du Trésor plus attractifs
Les budgets de risque diminuent à travers les portefeuilles
La crypto et les altcoins sont souvent vendus en premier
Les flux d'ETF comptent plus que jamais : les sorties créent une pression de vente réelle
Depuis que les ETF Bitcoin au comptant sont devenus courants, les entrées et sorties d'ETF ont désormais un impact direct sur la demande du marché.
Plusieurs médias ont rapporté de grandes vagues de rachat :
Decrypt a noté 817 millions de dollars de sorties d'ETF alors que BTC a atteint un point bas de plusieurs mois
Bloomberg a rapporté plus de 700 millions de dollars retirés des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis lors d'un événement majeur en une seule journée
Yahoo Finance a souligné une série de sorties de 1,62 milliard de dollars sur plusieurs sessions
Les sorties d'ETF ne signifient pas toujours panique, mais elles créent une pression de vente constante qui peut faire baisser les prix jusqu'à ce que les flux se stabilisent.
Déverrouillage de l'effet de levier : les liquidations transforment les baisses en cascades
Les marchés de la crypto restent fortement à effet de levier. Lorsque le prix casse des niveaux de soutien clés, les positions longues à effet de levier sont automatiquement liquidées, forçant des ventes sur le marché qui font baisser les prix.
CoinGlass, largement référencé lors des ventes, suit les données de liquidation à travers les échanges.
La cascade typique ressemble à ceci :
BTC tombe et les arrêts déclenchent
Les ruptures de soutien et les liquidations augmentent
Les ventes s'accélèrent à travers les marchés dérivés
Les altcoins chutent plus fortement en raison d'une liquidité plus faible
C'est pourquoi les petites baisses peuvent rapidement devenir de fortes baisses.
La liquidité faible rend les mouvements pires qu'ils ne devraient l'être
Les conditions de liquidité comptent autant que les gros titres.
CoinDesk a spécifiquement noté que la faible liquidité du week-end peut amplifier les mouvements à la baisse, rendant les déclins plus marqués et plus rapides que lors des conditions de trading normales.
Lorsque la liquidité est faible :
Il y a moins d'acheteurs sur le carnet de commandes
Les ventes sur le marché déplacent le prix de manière plus agressive
Les pics de volatilité déclenchent plus de liquidations
Pourquoi les altcoins chutent plus que BTC
Même lorsque Bitcoin est en tête d'affiche, les altcoins chutent généralement plus durement car :
Ils sont plus beta et plus volatils
Ils ont une liquidité plus faible que BTC
BTC et ETH sont utilisés comme collatéral, donc lorsque les majeurs chutent, les traders réduisent le risque partout
BTC se comporte comme l'indice du marché, tandis que ETH, BNB et SOL se négocient comme des actifs à forte croissance en période de stress.
Le stress spécifique à la crypto peut ajouter à la pression
En plus des macro et des flux, les problèmes spécifiques à la crypto peuvent également peser sur le sentiment.
Yahoo Finance a cité un commentaire de CryptoQuant selon lequel la rentabilité du minage de Bitcoin a atteint un point bas de plusieurs mois, ajoutant une autre couche de stress à l'écosystème.
Des institutions comme la BRI ont également souligné les vulnérabilités structurelles sur les marchés de la crypto, en particulier autour de la volatilité et du risque de liquidité.
Quel signal indiquerait une stabilisation
Les marchés ne rebondissent pas instantanément, mais la pression de vente ralentit souvent lorsque des signaux mesurables s'améliorent :
Les sorties d'ETF ralentissent ou se retournent en entrées
Les liquidations se calment à mesure que les vendeurs forcés se retirent
BTC maintient des niveaux de soutien clés pendant plusieurs sessions
La volatilité diminue et la liquidité revient
Les gros titres macro se calment
La crypto descend à cause du sentiment de risque, de l'incertitude politique, des sorties d'ETF, des liquidations à effet de levier et de la liquidité faible qui frappent tous en même temps.
Dans cet environnement, les marchés ne choisissent pas de gagnants, ils réduisent largement l'exposition. C'est pourquoi BTC, ETH, BNB et SOL peuvent tous chuter ensemble.
Ce n'est pas un conseil financier. Restez prudent, gérez le risque et surveillez de près les signaux macro.
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