Je ne dis pas cela pour des clics, du battage médiatique ou de la panique. Je le dis parce que j'étudie ces choses depuis des années et que les signaux en ce moment ne semblent pas normaux.

La Fed vient de publier de nouvelles données, et honnêtement… cela semble pire que ce que la plupart des gens s'attendaient.

Si vous détenez des actifs en ce moment, vous devez vraiment faire attention.

Un choc majeur sur le marché mondial est en train de se construire discrètement, mais la plupart des traders de détail ne le voient pas encore. Il y a du stress qui se forme dans le système financier sous la surface, et très peu de gens sont réellement positionnés pour ce qui s'en vient.

Regardez ce que la Fed vient de faire :

Le bilan s'est élargi d'environ 105 milliards de dollars

Le Standing Repo Facility a ajouté 74,6 milliards de dollars

Les titres adossés à des créances hypothécaires ont bondi de 43,1 milliards de dollars

Les bons du Trésor n'ont augmenté que de 31,5 milliards de dollars

Ce n'est PAS un QE haussier comme les gens le pensent.

C'est la Fed qui intervient parce que les conditions de financement deviennent strictes et que les banques ont besoin de liquidités d'urgence. Lorsque la Fed commence à absorber plus de titres hypothécaires que de bons du Trésor, c'est un signe clair que la qualité des garanties se détériore. Cela ne se produit que lorsque le système est sous pression réelle.

Maintenant, voici le problème plus important dont presque personne ne veut parler :

La dette nationale des États-Unis atteint un niveau record — plus de 34 trillions de dollars et croît plus vite que l'économie elle-même.

Les paiements d'intérêts sur cette dette explosent. Le gouvernement émet maintenant plus de dettes juste pour payer les intérêts sur les anciennes dettes. C'est littéralement une spirale de la dette.

À ce stade, les bons du Trésor américains ne sont plus vraiment « sans risque » — ils dépendent de la confiance. Et cette confiance commence à se fissurer. La demande étrangère pour la dette américaine s'affaiblit, les acheteurs domestiques deviennent exigeants, et la Fed devient lentement l'acheteur de dernier recours.

Vous ne pouvez pas continuer à courir des déficits de mille milliards de dollars pendant que les marchés de financement se resserrent. Vous ne pouvez pas prétendre que c'est normal.

Et ce n'est pas juste un problème américain.

La Chine fait la même chose. La PBoC a injecté plus de 1 trillion de yuans en liquidités grâce à des opérations de refinancement inversées en une seule semaine.

Différents pays — même problème : Trop de dettes.

Trop peu de confiance.

L'ensemble du système mondial est construit sur la rollover de dettes que de moins en moins de personnes souhaitent réellement détenir. Lorsque les États-Unis et la Chine sont contraints d'injecter des liquidités en même temps, ce n'est pas un stimulus — c'est la plomberie financière qui commence à se briser.

La plupart des traders interprètent mal cette phase. Ils voient des injections de liquidités et pensent « haussier ». Ce n'est pas.

Ce n'est pas une question de pomper les marchés — il s'agit de maintenir le financement en vie. Et quand le financement casse, tout le reste devient un piège.

Le schéma est toujours le même :

Les obligations montrent d'abord du stress

Les marchés de financement se fissurent

Les actions l'ignorent... jusqu'à ce qu'elles ne le fassent plus

Les cryptos sont les plus touchées

Regardez maintenant ce que l'or et l'argent font — tous deux à des niveaux record. Ce n'est pas un « commerce de croissance » normal. C'est du capital fuyant les actifs papier et se dirigeant vers des actifs réels. Cela se produit lorsque la confiance dans le système s'affaiblit.

Nous avons déjà vu ce film :

2000 → effondrement de la bulle Internet

2008 → crise financière

2020 → chaos sur le marché des repos

Chaque fois, la récession a suivi peu après.

La Fed est piégée.

S'ils impriment agressivement → les métaux montent en flèche et la confiance s'érode.

S'ils ne créent pas de monnaie → les marchés de financement se figent et la dette devient ingérable.

Les actifs à risque peuvent ignorer cela pendant un certain temps — mais pas éternellement.

Ce n'est pas juste un autre cycle de marché. C'est une crise de bilan, de garantie et de dette qui se développe lentement sous nos yeux.

Je me suis plongé profondément dans la macroéconomie depuis près d'une décennie, et j'ai appelé plusieurs points de retournement majeurs — y compris le dernier $BTC $ATH $ETH .

Si vous voulez de véritables avertissements précoces avant que les gros titres ne le captent

restez à l'écoute et gardez les notifications activées.