6.26 perspectives sur les actions US : Micron n’arrive pas à faire monter le marché, Apple tire vers le bas
Les gars, aujourd’hui on est vendredi. Avant l’ouverture à Wall Street, les contrats à terme continuent de baisser.
D’abord, rappelons hier, le 25 juin : Micron a explosé de 15,7 %, entraînant tout un lot de semi-conducteurs de mémoire. SanDisk a bondi de 22 %, Applied Materials a progressé de 13 % et Western Digital de 5 %.
Mais le Nasdaq a quand même reculé de 0,46 %, c’est la 4e séance de baisse d’affilée. Toute la charge vient du « Big Tech ». Apple a chuté de 6,1 % car MacBook et iPad annoncent des hausses de prix. Microsoft a reculé de 3,5 %, Nvidia de 1,6 %, Amazon de 3,1 %, Meta de 2,7 %. Le Dow, lui, tient mieux, porté par Caterpillar et Merck, donc des valeurs non-tech.
Cette guerre interne risque fort de continuer aujourd’hui. Les vendeurs de mémoire (Micron et la chaîne des mémoires) gagnent à plein régime, tandis que les acheteurs de mémoire (Apple et Mag7) se font écraser par les coûts. Même chaîne de valeur de l’industrie de l’IA : en haut et en bas, c’est le froid et le chaud. Ce matin avant l’ouverture, le Big Tech reste faible et continue de tirer les contrats à terme vers le bas.
Le contexte macro ne change pas : hier, le PCE a confirmé un retour de l’inflation. Globalement à 4,1 %, le « core » à 3,4 %, soit un plus haut depuis octobre 2023. Et la révision du PIB du T1 est encore à la hausse.
Avec une économie solide et une inflation qui colle, le débat sur la question de savoir si la Fed va augmenter ses taux cette année reste en suspens. C’est ça, la racine du problème : la valorisation des valeurs tech sous pression. Le pétrole, lui, aide : le WTI repasse sous 72, au plus bas depuis fin février.
Aujourd’hui, il y a aussi deux points
1) l’estimation finale de la confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour juin
2) c’est le dernier jour de bourse du semestre (premier semestre). À surveiller : les ajustements de portefeuille des institutions en fin de mois et sur la période semestrielle peuvent amplifier la volatilité.
En bref : c’est un marché où chaque valeur a ses points forts, mais sans fil conducteur pour tout le marché. Micron prouve que la demande liée à l’IA est réelle. Par contre, la pression sur les coûts dans le Big Tech et leurs valorisations élevées tirent l’ensemble vers le bas. Ne vous laissez pas entraîner à la hausse en poursuivant après le bond de Micron : même sur deux jours, il n’a pas réussi à relancer le Nasdaq. C’est justement le signal qu’il faut comprendre : #苹果股价跌6.1% #美光营收激增346%至415亿美元
Les gars, aujourd’hui on est vendredi. Avant l’ouverture à Wall Street, les contrats à terme continuent de baisser.
D’abord, rappelons hier, le 25 juin : Micron a explosé de 15,7 %, entraînant tout un lot de semi-conducteurs de mémoire. SanDisk a bondi de 22 %, Applied Materials a progressé de 13 % et Western Digital de 5 %.
Mais le Nasdaq a quand même reculé de 0,46 %, c’est la 4e séance de baisse d’affilée. Toute la charge vient du « Big Tech ». Apple a chuté de 6,1 % car MacBook et iPad annoncent des hausses de prix. Microsoft a reculé de 3,5 %, Nvidia de 1,6 %, Amazon de 3,1 %, Meta de 2,7 %. Le Dow, lui, tient mieux, porté par Caterpillar et Merck, donc des valeurs non-tech.
Cette guerre interne risque fort de continuer aujourd’hui. Les vendeurs de mémoire (Micron et la chaîne des mémoires) gagnent à plein régime, tandis que les acheteurs de mémoire (Apple et Mag7) se font écraser par les coûts. Même chaîne de valeur de l’industrie de l’IA : en haut et en bas, c’est le froid et le chaud. Ce matin avant l’ouverture, le Big Tech reste faible et continue de tirer les contrats à terme vers le bas.
Le contexte macro ne change pas : hier, le PCE a confirmé un retour de l’inflation. Globalement à 4,1 %, le « core » à 3,4 %, soit un plus haut depuis octobre 2023. Et la révision du PIB du T1 est encore à la hausse.
Avec une économie solide et une inflation qui colle, le débat sur la question de savoir si la Fed va augmenter ses taux cette année reste en suspens. C’est ça, la racine du problème : la valorisation des valeurs tech sous pression. Le pétrole, lui, aide : le WTI repasse sous 72, au plus bas depuis fin février.
Aujourd’hui, il y a aussi deux points
1) l’estimation finale de la confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour juin
2) c’est le dernier jour de bourse du semestre (premier semestre). À surveiller : les ajustements de portefeuille des institutions en fin de mois et sur la période semestrielle peuvent amplifier la volatilité.
En bref : c’est un marché où chaque valeur a ses points forts, mais sans fil conducteur pour tout le marché. Micron prouve que la demande liée à l’IA est réelle. Par contre, la pression sur les coûts dans le Big Tech et leurs valorisations élevées tirent l’ensemble vers le bas. Ne vous laissez pas entraîner à la hausse en poursuivant après le bond de Micron : même sur deux jours, il n’a pas réussi à relancer le Nasdaq. C’est justement le signal qu’il faut comprendre : #苹果股价跌6.1% #美光营收激增346%至415亿美元