Avec une inflation atteignant 229 %, les stablecoins comme USDt
Les stablecoins comme USDt sont devenues la monnaie de facto pour des millions de personnes naviguant dans un système financier en ruines au Venezuela, où le taux d'inflation annuel du pays atteint 229 %.
Auparavant limitée aux utilisateurs expérimentés en cryptomonnaies, USDt
USDT 0,86 €
de Tether, souvent appelée localement “dollars Binance”, est maintenant largement utilisée à travers le Venezuela pour toutes sortes de transactions, de l'achat de nourriture et du paiement des charges de copropriété (condominiums) aux salaires et paiements aux fournisseurs, comme l'a expliqué à Cointelegraph Mauricio Di Bartolomeo, qui a fui le Venezuela avant de co-fonder Ledn en 2018.
Le bolívar, la monnaie nationale du Venezuela, a pratiquement disparu du commerce quotidien. L'hyperinflation, les stricts contrôles de capitaux et un paysage de change fracturé alimentent une préférence croissante pour les stablecoins par rapport à l'argent liquide ou aux virements bancaires locaux.
Actuellement, il existe trois taux de change pour le dollar américain au Venezuela. Le taux officiel de la Banque centrale (BCV) est de 151,57 bolívares par dollar, le taux du marché parallèle est de 231,76 et le taux du USDT sur Binance est de 219,62. La liquidité et la fiabilité du USDT en font le taux le plus utilisé parmi les vendeurs et les consommateurs.
“Les personnes et les entreprises préfèrent fixer le prix de leurs biens et services en USD et recevoir le paiement en USD”, a déclaré Di Bartolomeo. Il a noté que le USDT fonctionne désormais comme un dollar amélioré et comme un égaliseur financier entre les classes sociales.
Le Venezuela occupe la neuvième place en matière d'utilisation des cryptomonnaies par habitant.
Selon l'Indice mondial d'adoption des cryptomonnaies 2025 de Chainalysis, le Venezuela se classe au 18e rang mondial et au 9e lorsque l'on ajuste par population. Les stablecoins ont représenté 47 % de toutes les transactions de cryptomonnaies vénézuéliennes de moins de 10 000 dollars en 2024, et l'activité générale avec les cryptomonnaies a augmenté de 110 % l'année dernière.
Le prix de USDT/VES (Tether en bolívares souverains) au Venezuela n'est pas fixé par une seule entité ou un gouvernement, mais est principalement déterminé par l'offre et la demande sur le marché, en particulier sur les plateformes d'échange P2P (peer-to-peer), Binance P2P étant l'une des plus référencées (souvent appelée "dollar Binance").
Les principaux facteurs qui influencent et "gonflent" ce prix au-dessus du taux officiel de la Banque centrale du Venezuela (BCV) sont :
* Hiperinflation et dévaluation du Bolívar : La perte constante de valeur du bolívar vénézuélien pousse les gens à chercher un refuge stable pour leur argent, et le USDT (une stablecoin adossée au dollar américain) devient l'option préférée pour épargner et effectuer des transactions. Cette forte demande exerce une pression à la hausse sur le prix en bolívares.
* Pénurie de dollars en espèces et contrôles : Malgré une dollarisation de facto, la disponibilité de dollars en espèces ou via le système bancaire formel est limitée et le taux de change officiel est souvent moins favorable. Le USDT offre une alternative numérique et liquide pour accéder à une monnaie forte, ce qui augmente sa demande et, par conséquent, son prix en bolívares sur le marché P2P.
* Les utilisateurs (acheteurs et vendeurs) sur des plateformes P2P : Ce sont les personnes qui achètent et vendent des USDT avec des bolívares qui, en fixant leurs propres taux d'achat et de vente sur les plateformes, finissent par définir le prix réel du marché. Les vendeurs recherchent un prix plus élevé pour compenser le risque et les commissions, tandis que les acheteurs sont prêts à payer une prime pour la stabilité et la liquidité du USDT.
* Usage généralisé comme monnaie de compte : Le USDT est devenu une monnaie de facto pour de nombreuses transactions quotidiennes, du paiement de biens et services aux salaires, ce qui maintient une demande constante et un prix qui reflète la réalité économique du pays, pas le taux officiel.
Di Bartolomeo a déclaré que même les dépenses courantes, comme les frais de communauté (condominiums), les services de sécurité et le jardinage, sont désormais cotées et payées en stablecoins. Des petites épiceries aux entreprises de taille moyenne, le USDT a remplacé l'argent fiduciaire comme méthode de paiement préférée.
Les plus grandes entités contrôlées par l'État restent liées au taux de change du BCV, mais la plupart des participants du marché préfèrent l'efficacité et l'accessibilité du dollar Binance.
Les contrôles de capitaux imposés par le gouvernement du Venezuela ont également donné lieu à des marchés parallèles de devises et d'actifs numériques. Selon des informations, les attributions officielles de dollars sont remises à des entreprises liées au régime, qui revendent les dollars à des taux parallèles pour réaliser des bénéfices.
“Les contrôles de capitaux créent également un marché parallèle pour l'argent liquide et les stablecoins, car les agents économiques refusent d'accepter la monnaie locale sans valeur pour le paiement”, a déclaré Di Bartolomeo. “S'ils l'acceptent à contrecœur, ils se précipitent pour le changer en stablecoins ou en dollars américains”.
Les cryptomonnaies prospèrent là où l'argent fiduciaire échoue.
Dans les pays confrontés à l'instabilité monétaire et aux contrôles de capitaux, l'adoption des cryptomonnaies s'accélère, car les gens cherchent des alternatives aux monnaies en déclin. Le Venezuela, l'Argentine, la Turquie et le Nigeria suivent un schéma similaire, et les habitants locaux se tournent vers les stablecoins en plein milieu d'une hyperinflation.
Di Bartolomeo a affirmé qu'après que les États-Unis ont promulgué leur dernière série de sanctions contre le Venezuela, y compris son secteur pétrolier, certaines banques locales se sont également tournées vers les stablecoins.
“Les entreprises pétrolières et d'autres industries se tournent également de plus en plus vers elles”, a-t-il déclaré. “Selon des informations, un nombre limité de banques locales ont commencé à vendre des USDT à certaines entreprises en échange de bolívares pour éviter les restrictions.”