Pourquoi @SonicLabs | $S est-il en train de refroidir ?
Voici ce que nous dit la chaîne.
J'ai suivi $S depuis l'engouement du rebranding, et bien que ce soit l'un des L1 à la croissance la plus rapide de ce cycle, le ralentissement récent est réel et mesurable.
Plongeons-nous :
[1] TVL → -35% par rapport au sommet local
À son pic, Sonic flirtait avec 1,2 milliard de dollars de TVL.
Aujourd'hui, c'est 768 millions de dollars, en baisse de -36% depuis début mai.
Les sorties sont visibles à travers les positions des stablecoins → en baisse de -13,9% au cours des 7 derniers jours.
Et le TVL transféré est stable à environ 597 millions de dollars. Le capital s'en va.
[2] Action des Prix = Tendance Baissière Réflexive
$S est maintenant à environ 0,38 $, en baisse de -62% par rapport à son ATH de février de 0,988 $.
Pire encore, le volume diminue sur toutes les principales CEX (Binance, Bybit, HTX...) avec environ 73 millions de dollars de volume sur 24h contre une capitalisation boursière de 1,19 milliard de dollars.
→ 0,06x ratio vol/capitalisation = liquidité faible.
[3] Activité des Utilisateurs → Chute Forte
Utilisateurs actifs quotidiens : environ 50,5 K
C'est une chute massive par rapport au pic de mars-avril de plus de 120 K.
Le volume au comptant a également chuté à environ 62,8 millions de dollars, et les transactions quotidiennes ralentissent malgré des frais bas.
[4] Activité de Développement → Ralentissement de la Construction de l'Écosystème
Le nombre de développeurs principaux hebdomadaires diminue régulièrement.
Et bien que le modèle de frais de @SonicLabs de 90 % de retour aux développeurs soit astucieux, cela n'empêche pas la baisse de l'activité des constructeurs, probablement en raison de l'amenuisement des incitations token et du manque de cas d'utilisation attrayants.
[5] Les Revenus sont Décents, Mais Pas Suffisants pour Compenser la Chute
Au cours des dernières 24h :
- Revenus de l'Application : 62,4 K $
- Frais de Chaîne : 6,8 K $
- Volume DEX : 89,2 M $
Ce sont des chiffres solides, mais loin des niveaux nécessaires pour maintenir un récit de 1,2 milliard de dollars de FDV sans croissance continue des utilisateurs.
Alors que s'est-il passé ?
D'après ce que je vois :
- L'engouement + le rebranding ont provoqué la poussée initiale
- Mais la demande persistante, les utilisateurs récurrents et les véritables effets de levier des applications n'ont jamais suivi
C'est un reflet de ce qui se passe lorsque la croissance de la chaîne dépasse l'adhérence au niveau des applications.
La question maintenant est de savoir si @SonicLabs et @AndreCronjeTech peuvent trouver un second souffle ?
Je surveille toujours le modèle de remboursement des frais et les incitations éventuelles des applications.
Mais jusqu'à ce que la rétention des utilisateurs s'améliore ou que des applications phares émergent... @SonicLabs reste en attente.
Voici ce que nous dit la chaîne.
J'ai suivi $S depuis l'engouement du rebranding, et bien que ce soit l'un des L1 à la croissance la plus rapide de ce cycle, le ralentissement récent est réel et mesurable.
Plongeons-nous :
[1] TVL → -35% par rapport au sommet local
À son pic, Sonic flirtait avec 1,2 milliard de dollars de TVL.
Aujourd'hui, c'est 768 millions de dollars, en baisse de -36% depuis début mai.
Les sorties sont visibles à travers les positions des stablecoins → en baisse de -13,9% au cours des 7 derniers jours.
Et le TVL transféré est stable à environ 597 millions de dollars. Le capital s'en va.
[2] Action des Prix = Tendance Baissière Réflexive
$S est maintenant à environ 0,38 $, en baisse de -62% par rapport à son ATH de février de 0,988 $.
Pire encore, le volume diminue sur toutes les principales CEX (Binance, Bybit, HTX...) avec environ 73 millions de dollars de volume sur 24h contre une capitalisation boursière de 1,19 milliard de dollars.
→ 0,06x ratio vol/capitalisation = liquidité faible.
[3] Activité des Utilisateurs → Chute Forte
Utilisateurs actifs quotidiens : environ 50,5 K
C'est une chute massive par rapport au pic de mars-avril de plus de 120 K.
Le volume au comptant a également chuté à environ 62,8 millions de dollars, et les transactions quotidiennes ralentissent malgré des frais bas.
[4] Activité de Développement → Ralentissement de la Construction de l'Écosystème
Le nombre de développeurs principaux hebdomadaires diminue régulièrement.
Et bien que le modèle de frais de @SonicLabs de 90 % de retour aux développeurs soit astucieux, cela n'empêche pas la baisse de l'activité des constructeurs, probablement en raison de l'amenuisement des incitations token et du manque de cas d'utilisation attrayants.
[5] Les Revenus sont Décents, Mais Pas Suffisants pour Compenser la Chute
Au cours des dernières 24h :
- Revenus de l'Application : 62,4 K $
- Frais de Chaîne : 6,8 K $
- Volume DEX : 89,2 M $
Ce sont des chiffres solides, mais loin des niveaux nécessaires pour maintenir un récit de 1,2 milliard de dollars de FDV sans croissance continue des utilisateurs.
Alors que s'est-il passé ?
D'après ce que je vois :
- L'engouement + le rebranding ont provoqué la poussée initiale
- Mais la demande persistante, les utilisateurs récurrents et les véritables effets de levier des applications n'ont jamais suivi
C'est un reflet de ce qui se passe lorsque la croissance de la chaîne dépasse l'adhérence au niveau des applications.
La question maintenant est de savoir si @SonicLabs et @AndreCronjeTech peuvent trouver un second souffle ?
Je surveille toujours le modèle de remboursement des frais et les incitations éventuelles des applications.
Mais jusqu'à ce que la rétention des utilisateurs s'améliore ou que des applications phares émergent... @SonicLabs reste en attente.