¿En qué debería confiar un protocolo de préstamos: en el precio de mercado de BTC o en el BTC que respalda el token?
La bóveda hemiBTC Clearstar Reactor de Hemi ofrece un ejemplo interesante de valoración de colateral respaldado por reservas.
Clearstar Labs gestiona la bóveda a través del despliegue de Morpho de Solera y utiliza DIA Value.
Esto es lo que hace que valga la pena examinar el diseño del oráculo:
Verificación de reservas: DIA comprueba las tenencias de BTC en tres estructuras de custodia para calcular un valor de hemiBTC respaldado por reservas.
Visibilidad del mercado: $DIA
también obtiene datos de negociación de SushiSwap V3 e iZiSwap en Hemi.
Valoración del colateral: la bóveda utiliza el feed de DIA respaldado por reservas, en lugar de depender exclusivamente del precio de un mercado secundario.
¿Por qué es importante?
Un pool de DEX con poca liquidez puede experimentar desviaciones temporales de precio. Esos movimientos no significan necesariamente que las reservas de BTC subyacentes hayan cambiado en la misma proporción.
Pero una valoración respaldada por reservas no garantiza la seguridad. Los acuerdos de custodia, la precisión de los datos de reservas, los mecanismos de canje de tokens y los parámetros de préstamo siguen siendo importantes.
La lección general es sencilla: cuando un token representa un activo subyacente mantenido en varias estructuras de custodia, la valoración del colateral debería tener en cuenta algo más que su última operación.
Las DeFi de Bitcoin necesitan una verificación transparente de las reservas junto con los datos del mercado, no simplemente otro indicador del precio de BTC.
La bóveda hemiBTC Clearstar Reactor de Hemi ofrece un ejemplo interesante de valoración de colateral respaldado por reservas.
Clearstar Labs gestiona la bóveda a través del despliegue de Morpho de Solera y utiliza DIA Value.
Esto es lo que hace que valga la pena examinar el diseño del oráculo:
Verificación de reservas: DIA comprueba las tenencias de BTC en tres estructuras de custodia para calcular un valor de hemiBTC respaldado por reservas.
Visibilidad del mercado: $DIA
también obtiene datos de negociación de SushiSwap V3 e iZiSwap en Hemi.
Valoración del colateral: la bóveda utiliza el feed de DIA respaldado por reservas, en lugar de depender exclusivamente del precio de un mercado secundario.
¿Por qué es importante?
Un pool de DEX con poca liquidez puede experimentar desviaciones temporales de precio. Esos movimientos no significan necesariamente que las reservas de BTC subyacentes hayan cambiado en la misma proporción.
Pero una valoración respaldada por reservas no garantiza la seguridad. Los acuerdos de custodia, la precisión de los datos de reservas, los mecanismos de canje de tokens y los parámetros de préstamo siguen siendo importantes.
La lección general es sencilla: cuando un token representa un activo subyacente mantenido en varias estructuras de custodia, la valoración del colateral debería tener en cuenta algo más que su última operación.
Las DeFi de Bitcoin necesitan una verificación transparente de las reservas junto con los datos del mercado, no simplemente otro indicador del precio de BTC.
