Cleveland-Cliffs $CLF.US obtuvo una utilidad neta consolidada de 165 millones de dólares en Q3, frente a una pérdida de 234 millones en el mismo periodo del año pasado. El EBITDA ajustado fue de 612 millones, 37 millones por encima de la previsión de 575 millones de hace tres meses.
La recuperación se debió principalmente a los precios. El volumen fue de 4,15 millones de toneladas netas, un 3,0 % más interanual; el precio promedio, de 1.177 dólares por tonelada neta, un 14,1 % más interanual. El beneficio bruto del segmento pasó de una pérdida de 56 millones a 454 millones.
Pero el EBITDA no equivale a efectivo. El flujo de caja operativo fue de 224 millones; tras descontar 152 millones de gastos de capital, el flujo de caja libre quedó en solo 72 millones, el 12 % del EBITDA. La empresa tenía 77 millones en efectivo. De los 3.200 millones de liquidez total, una parte corresponde a líneas de crédito no utilizadas. En Q3, el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 152 millones, pero en los primeros nueve meses del año acumuló pérdidas de 230 millones: un trimestre no basta para compensar el agujero de los dos primeros, y el flujo de caja operativo de los nueve meses apenas sumó 129 millones.
La previsión para Q4 es de 715 millones; la empresa afirma que en 2027 podrá superar los 4.000 millones. Según la previsión, el total del año sería de unos 1.650 millones: un salto de 2,4 veces, que depende de contratos ya firmados y de las previsiones de precios indexados. Solo hay dos variables: si el precio del acero se mantiene y si el flujo de caja libre logra convertir esos 4.000 millones en una reducción de deuda.
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭
La recuperación se debió principalmente a los precios. El volumen fue de 4,15 millones de toneladas netas, un 3,0 % más interanual; el precio promedio, de 1.177 dólares por tonelada neta, un 14,1 % más interanual. El beneficio bruto del segmento pasó de una pérdida de 56 millones a 454 millones.
Pero el EBITDA no equivale a efectivo. El flujo de caja operativo fue de 224 millones; tras descontar 152 millones de gastos de capital, el flujo de caja libre quedó en solo 72 millones, el 12 % del EBITDA. La empresa tenía 77 millones en efectivo. De los 3.200 millones de liquidez total, una parte corresponde a líneas de crédito no utilizadas. En Q3, el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 152 millones, pero en los primeros nueve meses del año acumuló pérdidas de 230 millones: un trimestre no basta para compensar el agujero de los dos primeros, y el flujo de caja operativo de los nueve meses apenas sumó 129 millones.
La previsión para Q4 es de 715 millones; la empresa afirma que en 2027 podrá superar los 4.000 millones. Según la previsión, el total del año sería de unos 1.650 millones: un salto de 2,4 veces, que depende de contratos ya firmados y de las previsiones de precios indexados. Solo hay dos variables: si el precio del acero se mantiene y si el flujo de caja libre logra convertir esos 4.000 millones en una reducción de deuda.
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