No estoy diciendo esto por clics, publicidad o pánico. Lo digo porque he estado estudiando estas cosas durante años y las señales en este momento no parecen normales.

La Fed acaba de publicar nuevos datos y, honestamente... se ve peor de lo que la mayoría de la gente esperaba.

Si estás manteniendo activos en este momento, realmente necesitas prestar atención.

Se está gestando un gran choque en el mercado global, pero la mayoría de los comerciantes minoristas aún no lo ven. Hay estrés formándose en el sistema financiero debajo de la superficie, y muy pocas personas están realmente posicionadas para lo que viene.

Mira lo que acaba de hacer la Reserva Federal:

El balance se expandió en aproximadamente $105B

La Instalación de Repos de Emergencia agregó $74.6B

Los valores respaldados por hipotecas saltaron $43.1B

Los bonos del Tesoro solo aumentaron $31.5B

Esto NO es QE alcista como la gente piensa.

Esta es la Reserva Federal interviniendo porque las condiciones de financiamiento se volvieron ajustadas y los bancos necesitaban liquidez de emergencia. Cuando la Reserva Federal comienza a absorber más valores hipotecarios que bonos del Tesoro, esa es una señal clara de que la calidad del colateral está empeorando. Eso solo ocurre cuando el sistema está bajo una presión real.

Ahora aquí está el problema más grande del que casi nadie quiere hablar:

La deuda nacional de EE. UU. está en un máximo histórico — más de $34 billones y creciendo más rápido que la economía misma.

Los pagos de intereses sobre esa deuda están explotando. El gobierno ahora está emitiendo más deuda solo para pagar intereses sobre la deuda vieja. Eso es literalmente una espiral de deuda.

En este punto, los bonos del Tesoro de EE. UU. ya no son verdaderamente “sin riesgo” — dependen de la confianza. Y esa confianza está comenzando a agrietarse. La demanda extranjera de deuda de EE. UU. se está debilitando, los compradores domésticos se están volviendo exigentes, y la Reserva Federal se está convirtiendo lentamente en el comprador de última instancia.

No puedes seguir ejecutando déficits de billones de dólares mientras los mercados de financiamiento se ajustan. No puedes pretender que esto es normal.

Y este no es solo un problema de EE. UU.

China está haciendo lo mismo. El PBoC acaba de inyectar más de 1 billón de yuanes en liquidez a través de repos inversos en una sola semana.

Diferente país — mismo problema: Demasiada deuda.

Demasiada poca confianza.

Todo el sistema global está construido sobre la renovación de deudas que cada vez menos personas realmente quieren mantener. Cuando tanto EE. UU. como China se ven obligados a inyectar liquidez al mismo tiempo, eso no es estímulo — eso es la fontanería financiera comenzando a romperse.

La mayoría de los traders malinterpretan esta fase. Ven inyecciones de liquidez y piensan “alcista.” No lo es.

Esto no se trata de bombear mercados — se trata de mantener el financiamiento vivo. Y cuando el financiamiento se rompe, todo lo demás se convierte en una trampa.

El patrón siempre es el mismo:

Los bonos muestran estrés primero

Los mercados de financiamiento se agrietan

Las acciones lo ignoran… hasta que no lo hacen

Las criptomonedas son las más afectadas

Ahora mira lo que están haciendo el oro y la plata — ambos en máximos históricos. Eso no es un “comercio de crecimiento” normal. Eso es capital huyendo de activos en papel y moviéndose hacia activos duros. Eso ocurre cuando la confianza en el sistema se debilita.

Hemos visto esta película antes:

2000 → colapso de las puntocom

2008 → crisis financiera

2020 → caos en el mercado de repos

Cada vez, la recesión siguió poco después.

La Reserva Federal está atrapada en una trampa.

Si imprimen agresivamente → los metales se disparan y la confianza se erosiona.

Si no imprimen → los mercados de financiamiento se congelan y la deuda se vuelve ingobernable.

Los activos de riesgo pueden ignorar esto por un tiempo — pero no para siempre.

Esto no es solo otro ciclo de mercado. Esta es una crisis de balance, colateral y deuda que se desarrolla lentamente ante nuestros ojos.

He estado profundamente en macroeconomía durante casi una década, y he llamado varios puntos de inflexión importantes — incluyendo el último $BTC $ATH $ETH .

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