8,35 mil millones de USD: la posición larga fue liquidada en el Q2, dejando una huella clara al entrar en el Q3: liquidez escasa y el apalancamiento cae con fuerza. El open interest de BTC, desde el pico de 40 mil millones de USD, se desploma hasta 25 mil millones; el de ETH, de 18 mil millones a 11 mil millones.
Los flujos del ETF de Bitcoin al contado salieron netos por más de 2 mil millones de USD solo en el mes de junio. La estrategia se detiene. La profundidad del mercado se reduce un 25% frente al máximo de marzo. El volumen de operaciones también cae un 30% respecto al inicio del año: los minoristas y los fondos de especulación están fuera.
Este entorno favorece la cautela. La liquidez escasa significa que la volatilidad del precio puede amplificarse con facilidad; las órdenes de liquidación en cadena podrían ocurrir más rápido. Talos lo llama "re-equilibrio": una base más saludable para una recuperación a largo plazo. Pero, de momento, faltan nuevos flujos de capital.
La gestión del riesgo es la prioridad. Enfocarse en los activos fundamentales, reducir el apalancamiento y monitorear de cerca los flujos del ETF. Oportunidades para los inversores a largo plazo si saben esperar. DYOR.
#Bitcoin #Crypto #Q3 #Phantich #RiskManagement
Los flujos del ETF de Bitcoin al contado salieron netos por más de 2 mil millones de USD solo en el mes de junio. La estrategia se detiene. La profundidad del mercado se reduce un 25% frente al máximo de marzo. El volumen de operaciones también cae un 30% respecto al inicio del año: los minoristas y los fondos de especulación están fuera.
Este entorno favorece la cautela. La liquidez escasa significa que la volatilidad del precio puede amplificarse con facilidad; las órdenes de liquidación en cadena podrían ocurrir más rápido. Talos lo llama "re-equilibrio": una base más saludable para una recuperación a largo plazo. Pero, de momento, faltan nuevos flujos de capital.
La gestión del riesgo es la prioridad. Enfocarse en los activos fundamentales, reducir el apalancamiento y monitorear de cerca los flujos del ETF. Oportunidades para los inversores a largo plazo si saben esperar. DYOR.
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