🚨 La Complacencia de los Inversores Está en Niveles Extremos
El costo de cubrirse contra una caída del 10% en $SPY ha caído a su punto más bajo desde abril de 2025.
Este indicador, la relación de volatilidad implícita 90/110, nos dice que los inversores ya no están comprando protección. Se sienten seguros. Y es precisamente cuando los mercados tienden a sorprender.
El S&P 500 está cerca de máximos históricos, añadiendo más de $10 billones en capitalización de mercado desde finales de marzo. Pero si miras por debajo, la imagen se vuelve incómoda.
El VIX está en los medios adolescentes. La relación CAPE de Shiller está en 38.9, en la misma zona que los picos de 2000 y 2007. Solo el 56% de las acciones del S&P 500 están por encima de su media móvil de 200 días mientras el índice imprime nuevos máximos. El Indicador de Buffett acaba de alcanzar el 226%.
Estas señales no predicen la fecha exacta del colapso. Pero todas dicen lo mismo.
El margen de seguridad se ha ido.
La baja volatilidad alimenta la complacencia. La complacencia alimenta el apalancamiento. El apalancamiento alimenta las liquidaciones. En este momento tenemos las tres.
Cuanta menos protección tengan los inversores hoy, más dolorosa se vuelve cualquier venta mañana.
Gestiona tu riesgo. Esto no es asesoría financiera. 🔔
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Este indicador, la relación de volatilidad implícita 90/110, nos dice que los inversores ya no están comprando protección. Se sienten seguros. Y es precisamente cuando los mercados tienden a sorprender.
El S&P 500 está cerca de máximos históricos, añadiendo más de $10 billones en capitalización de mercado desde finales de marzo. Pero si miras por debajo, la imagen se vuelve incómoda.
El VIX está en los medios adolescentes. La relación CAPE de Shiller está en 38.9, en la misma zona que los picos de 2000 y 2007. Solo el 56% de las acciones del S&P 500 están por encima de su media móvil de 200 días mientras el índice imprime nuevos máximos. El Indicador de Buffett acaba de alcanzar el 226%.
Estas señales no predicen la fecha exacta del colapso. Pero todas dicen lo mismo.
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Cuanta menos protección tengan los inversores hoy, más dolorosa se vuelve cualquier venta mañana.
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