Seit mehr als einem Jahrhundert folgte die Wohnimmobilienbranche einem bemerkenswert vorhersehbaren Muster.
Hauspreise verfolgten Inflation, Einkommenswachstum und Bevölkerungswachstum. Zyklen gab es, aber sie waren flach, langsam und selbstkorrigierend. Immobilien waren langweilig â und Langeweile ist das, was einen Markt gesund macht.
Diese StabilitÀt endete dauerhaft in den mittleren 2000er Jahren.
đ Die erste Warnung: 2006
Im Jahr 2006 erreichte der US-Hauspreisindex 266,4, ein Niveau, das sich grundlegend von historischen Bewertungsstandards entfernte.
Was folgte, war kein âAbschwungâ â es war ein beinahe vollstĂ€ndiger Zusammenbruch des globalen Finanzsystems.
Banken scheiterten. LiquiditÀt erstarrte. Regierungen intervenierten.
Dieser Zeitraum wurde spÀter als Blase bezeichnet.
đ Die RealitĂ€t, die niemand wahrhaben will
Schnell vorwÀrts zur heutigen Zeit.
Wir sitzen jetzt knapp unter 300 am selben Index.
Lass das sacken.
Das bedeutet, dass die derzeitige Bewertung die Extremwerte von 2006 ĂŒbertrifft, trotz:
Langsamere Lohnsteigerung in realen Zahlen
Höhere VerschuldungssÀttigung
Demografische Gegenwind
Höchste HypothekenzinssÀtze seit Jahrzehnten
Dies als âWertsteigerungâ zu bezeichnen, ist mathematisch betrĂŒgerisch.
Das ist keine organische Preisfindung.
Das ist kĂŒnstliche Preiserhöhung.
đ§ Dies war ein LiquiditĂ€tsereignis, kein Immobilienboom
Das, was in den letzten Jahren geschah, war keine nachfragegetriebene Entwicklung â es war eine LiquiditĂ€tsfalle.
GĂŒnstiges Schuldenmaterial ĂŒberschwemmte das System.
ZinssĂ€tze wurden unterdrĂŒckt.
Die Verschuldung wurde normalisiert.
EinzelhÀndlerfamilien wurden in BieterkÀmpfe getrieben, psychologisch unter Druck gesetzt durch Geschichten wie:
âKauf jetzt, sonst bist du fĂŒr immer ausgeschlossenâ
âImmobilien gehen nie zurĂŒckâ
Inzwischen verhielten sich institutionelle Kapitalanlagen ganz anders.
Weises Geld verfolgte nicht â es verteilte.
đ Die Grundlagen sagen die Wahrheit (das tun sie immer)
Wenn man Emotionen und Medienberichterstattung weglÀsst, ist die Datenlage brutal klar:
Die WohnraumbezugsfÀhigkeit ist auf historischem Tief
Der Abstand zwischen Medianlöhnen und monatlichen Hypothekenraten ist nie gröĂer gewesen
Die Anzahlungserfordernisse steigen, wÀhrend die Sparraten sinken
Die Transaktionsvolumina sinken â ein klassisches Signal fĂŒr spĂ€te Zyklen
Einfach ausgedrĂŒckt:
Das Gebot unter diesem Markt ist verschwunden.
Die Preise werden âaufrechterhaltenâ â nicht gestĂŒtzt.
âïž Wie der VermögensĂŒbertragungsmechanismus funktioniert
Dieser Zyklus folgt einem Lehrbuchmuster:
ZinssĂ€tze unterdrĂŒcken, um Vermögenswerte zu inflationsbedingt steigern
Auslösen von FOMO durch Knappheitsgeschichten
Haushalte in maximale Verschuldung treiben
LiquiditÀt entfernen
Lass die Schwerkraft das Ăbrige erledigen
Das Ergebnis ist immer dasselbe: Vermögen wandert von ĂŒberverschuldeten, ungeduldigen Teilnehmern zu flĂŒssigem, geduldigem Kapital.
Das ist kein Verschwörungsmythos.
So klĂ€ren Finanzsysteme ĂberschĂŒsse ab.
â Wo wir uns gerade befinden
Wir schweben knapp bei 297,5 â historisch ein terminaler Bereich.
Das Lager wird still wieder aufgebaut
KĂ€uferermĂŒdung ist in den Daten sichtbar
Die Kreditempfindlichkeit steigt
Kurze Exposition erhöht
Das ist kein Bodenbildungsprozess.
Das ist eine Verteilung.
Genau wie 2006 braucht die Grafik keine Prognosen â sie braucht Respekt.
đ§Č Die Schwerkraft hat noch nie verloren
Jeder Versuch, die Bewertung zu umgehen, scheitert letztendlich.
Nicht wegen Emotion.
Nicht wegen Schlagzeilen.
Aber weil die Mathematik immer gewinnt.
Dieses System ist nicht darauf ausgelegt, Teilnehmer zu schĂŒtzen â es ist darauf ausgelegt, Vermögen effizient umzuschichten.
Und im Moment ist die Falle bereits geschlossen.
Letztes Wort
Ist das nachhaltig? Nein.
Kommt eine Korrektur? Ja â unausweichlich.
Ich habe ĂŒber ein Jahrzehnt Zyklen, LiquiditĂ€tsströme und Marktpsychologie studiert.
GroĂe Hochs und Tiefs sind nicht zufĂ€llig â sie werden vorher angekĂŒndigt.
Wenn mein nÀchster strategischer Schritt abgeschlossen ist, werde ich ihn öffentlich teilen.
Wenn du jetzt nicht aufpasst, wirst du es spĂ€ter verstehen â
wenn die Nachhersicht schmerzhaft klar wird.
#BTC #bitcoin #BinanceSquareBTC 
