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Analytiker sind sich zunehmend einig: Der Schlüssel zum Verständnis des aktuellen Marktgeschehens liegt weniger im Preis als vielmehr in der Liquidität und dem Verhalten der Teilnehmer.

1. Die Liquidität von Stablecoins ist das Fundament des Marktes

Stablecoins sind Kapital, das bereits innerhalb des Krypto-Ökosystems vorhanden ist und jederzeit in Bitcoin, Altcoins oder DeFi übergehen kann.

Die Zahlen zeigen gut das Ausmaß der Veränderungen:

– etwa 10 Milliarden Dollar zu Beginn des vorherigen Bullenmarktes

– etwa 115 Milliarden Dollar zu Beginn des aktuellen Zyklus

– über 270 Milliarden Dollar – die aktuelle Marktkapitalisierung der Stablecoins

Für Anfänger ist es wichtig zu verstehen: Das Wachstum des Angebots an Stablecoins ist kein sofortiger Preisanstieg, sondern eine Vorbereitung auf zukünftige Bewegungen. Liquidität erscheint fast immer früher als der Anstieg der Kurse.

2. Die Marktstimmungen haben sich in Pessimismus verschoben

Laut Daten von Medien, sozialen Netzwerken und Stimmungsindikatoren sind die meisten Teilnehmer jetzt negativ eingestellt.

Historisch gesehen fielen solche Phasen oft mit Momenten zusammen, in denen der Markt aufhörte zu fallen und gegen die Erwartungen der Mehrheit zu steigen begann. Solche Perioden haben wir bereits in den Jahren 2024 und 2025 gesehen.

Wichtig für Anfänger: Dies ist kein Signal 'hier und jetzt kaufen', sondern eine Erinnerung daran, dass massiver Pessimismus selten mit dem Tiefpunkt des Rückgangs zusammenfällt. Solche Phasen können lange dauern und erfordern Geduld.

3. Verhalten langfristiger Halter

Entgegen der gängigen Meinung verstärken langfristige Halter (LTH – Münzen, die länger als 6 Monate gehalten werden) nicht die Verkäufe.

Nach der Bereinigung der durch große BTC-Bewegungen verzerrten Daten zeigt sich Folgendes:

– zuvor sank das Angebot der LTH, was auf eine Verteilungsphase hinwies

– jetzt ist die Veränderung wieder positiv geworden

– etwa 10 700 BTC sind in die Kategorie langfristiger Lagerung übergegangen

Es ist bisher eine bescheidene Verschiebung, aber sie zeigt einen Rückgang des Verkaufsdrucks von starken Händen. Historisch gesehen gingen solchen Veränderungen oft Phasen der Konsolidierung und schrittweisen Erholung voraus.

4. Preisniveaus

Bitcoin bewegt sich weiterhin innerhalb der Schlüsselbereiche, wo einige Teilnehmer Unterstützungszonen betrachten, während andere Ausstiegsniveaus sehen. In solchen Perioden 'verdaut' der Markt normalerweise die Liquidität und verteilt die Münzen zwischen ungeduldigen und stabileren Teilnehmern.

Fazit für Anfänger

Der Markt ist jetzt nicht auf schnelle Entscheidungen ausgerichtet.

Liquidität ist vorhanden, aber die Stimmung ist schwach.

Langfristige Halter reduzieren ihre Verkaufsaktivität.

Es sieht eher nach einer Phase des Wartens und der Konsolidierung aus, als nach dem Finale der Bewegung.

Eile in solchen Bedingungen ist normalerweise teuer. Geduld und das Verständnis der Marktstruktur sind die Schlüsselqualifikationen dieser Phase.