In der Welt der Kryptowährungen entscheiden die meisten Leute einfach anhand des Preises eines Coins oder Tokens, ob es sich um eine gute Investitionsmöglichkeit handelt oder nicht. Aber die Wahrheit ist, dass es nicht genug ist, nur den Preis zu betrachten. Die wahre Stärke eines Projekts liegt in seiner Tokenomics.
Tokenomics erklärt, wie das Angebot eines Krypto-Tokens erstellt wurde, wie viele Tokens existieren, wie viele in Zukunft auf den Markt kommen werden und wofür sie verwendet werden. Wenn du die Tokenomics verstehst, werden viele Geheimnisse des Krypto-Marktes ganz automatisch klar.
Warum sind Tokenomics wichtig?
Angenommen, es kommen zwei neue Krypto-Projekte auf den Markt. Beide haben Millionen Follower in den sozialen Medien, beide haben ein großartiges Marketing und über beide gibt es viel Hype. Aber nach ein paar Monaten schafft es das eine Projekt, während das andere stark abstürzt.
Ein großer Grund für diesen Unterschied ist die Tokenomics.
Wenn die meisten Tokens eines Projekts noch gesperrt sind und in den kommenden Monaten oder Jahren auf den Markt freigegeben werden, kann das den Verkaufsdruck erhöhen. Genau dieser Druck führt oft zu fallenden Kursen.
Drei Arten von Angebot
Wenn man irgendeinen Token bewertet, muss man zuerst sein Angebot verstehen.
Zirkulierendes Angebot
Dies sind die Tokens, die sich derzeit auf dem Markt befinden und für Kauf und Verkauf verfügbar sind.
Totales Angebot
Das sind alle Tokens, die geschaffen wurden – egal ob sie bereits auf dem Markt sind oder noch gesperrt.
Maximales Angebot
Das ist die letzte Grenze, wie viele Tokens jemals existieren können.
Zum Beispiel ist das maximale Bitcoin-Angebot nur 21 Millionen, daher ist seine Knappheit eines seiner wichtigsten Merkmale.
Unterschied zwischen Marktkapitalisierung und FDV
In Krypto werden sehr häufig zwei Begriffe verwendet: Marktkapitalisierung und vollständig verwässerte Bewertung (FDV).
Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der aktuelle Preis mit dem zirkulierenden Angebot multipliziert wird.
Während die FDV auf der Annahme berechnet wird, dass alle potenziellen Tokens heute auf dem Markt verfügbar wären – also wie hoch der Gesamtwert des Projekts wäre, wenn sämtliche Tokens sofort existieren würden.
Wenn die Marktkapitalisierung eines Tokens niedrig ist, aber die FDV sehr hoch, kann das bedeuten, dass in Zukunft eine große Menge neuer Tokens auf den Markt kommt. Diese Situation kann ein Warnsignal für bestehende Investoren sein.
Wer besitzt die Tokens?
Es reicht nicht nur zu wissen, wie viele Tokens existieren. Man muss auch wissen, wer sie besitzt.
Üblicherweise werden Tokens zwischen dem Team, frühen Investoren, Community-Belohnungen und dem öffentlichen Verkauf aufgeteilt.
Wenn Team und frühe Investoren in der Zukunft sehr viele Tokens besitzen, könnte ihr Verkauf Druck auf den Markt ausüben.
Was sind Vesting und Unlocks?
Das ist vielleicht der wichtigste Teil der Tokenomics.
Bei vielen Projekten können die Tokens des Teams und der frühen Investoren nicht sofort verkauft werden. Sie werden für eine bestimmte Zeit gesperrt. Dieser Prozess heißt Vesting.
Wenn diese gesperrten Tokens nach und nach auf den Markt kommen, nennt man das Unlock.
Wenn an einem bestimmten Datum eine große Menge an Tokens freigegeben werden soll, kann das sich negativ auf den Preis auswirken, weil das Angebot plötzlich steigt.
Deshalb sollten Sie vor jeder Investition in einen Krypto-Token unbedingt den Unlock-Kalender prüfen.
Burning und Inflation
Einige Blockchain-Netzwerke geben mit der Zeit weiterhin neue Tokens aus. Das kann man Inflation nennen, weil das Angebot ständig steigt.
Auf der anderen Seite gibt es Projekte, die Tokens dauerhaft aus dem Verkehr ziehen – das nennt man Burning.
Wenn in einem Projekt ein starkes Burn-System vorhanden ist, kann das Angebot sinken, was sich langfristig positiv auf den Preis auswirken kann.
Der tatsächliche Nutzen des Tokens
Am Ende ist die wichtigste Frage diese:
Wozu braucht man diesen Token überhaupt?
Wenn ein Token benötigt wird, um Netzwerkgebühren zu zahlen, zu staken, Governance zu betreiben oder einen echten Dienst zu nutzen, dann ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass die Nachfrage erhalten bleibt.
Aber wenn der einzige Zweck des Tokens nur darin besteht zu kaufen und weiterzuverkaufen, gilt die Grundlage als recht schwach.
Warnsignale
Achten Sie bei der Bewertung eines jeden Tokens besonders auf Folgendes:
- Das zirkulierende Angebot ist sehr niedrig
- Die FDV ist ungewöhnlich hoch
- Das Team und die Investoren haben sehr viele Tokens
- Große Unlocks stehen kurz bevor
- Die Inflation ist sehr hoch
- Der tatsächliche Nutzen des Tokens ist nicht klar
All diese Faktoren können eine Alarmglocke für das Risiko sein.
Zum Abschluss
Erfolgreiches Investieren in Krypto besteht nicht nur darin, sich Charts anzusehen. Ein kluger Investor versteht neben dem Preis auch das Angebot, die FDV, das Vesting, die Unlocks und den Nutzen des Tokens.
Merken Sie sich: Der Preis spiegelt nur die aktuelle Situation wider, während die Tokenomics Ihnen mögliche Risiken und Chancen in der kommenden Zeit aufzeigen.
Deshalb sollten Sie vor jeder Investition in einen Krypto-Token beim nächsten Mal unbedingt die Tokenomics lesen. Das ist eine Fähigkeit, die Sie vor vielen typischen Fehlern auf dem Krypto-Markt bewahren kann.
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