Alle reden vom SPCX Put, aber die wirkliche Frage ist: Wer erfüllt dir am Ende den Vertrag?
$SPCX ist am Tag um etwa 16,4 % gefallen, und @TermMaxFi hat einen 6-Tage Put mit einem Strike von 100 US-Dollar herausgebracht. Der Käufer zahlt zunächst die USDT-Prämie, und der maximale Verlust ist auf diese Prämie begrenzt, ohne dass er zwischendurch wegen Preisschwankungen liquidiert wird.
Das klingt wirklich nach einem amerikanischen Put, und die Gewinnkurve ist tatsächlich ähnlich. Wenn der Preis fällt, verdient der Käufer; bei einer Fehleinschätzung ist der Verlust begrenzt. Aber die beiden Produkte unterscheiden sich wirklich in mehr als nur dem Preis.
Beobachte den Gegner: Wer steht auf der anderen Seite der Position?
Im TermMax Alpha ist der Put-Käufer einem Dual Investment Liquiditätsanbieter gegenüber. Der LP erhält die Prämie und übernimmt gleichzeitig die vertraglich vereinbarten Verpflichtungen bei Fälligkeit, ohne dass es eine zentrale Clearingstelle wie die OCC gibt.
Traditionelle gelistete Optionen werden über Broker und Börsen gehandelt und gelangen dann in das OCC-Clearing-System. Auf der einen Seite wird auf Smart Contracts, LP und On-Chain-Assets gesetzt, während auf der anderen Seite zentralisiertes Clearing und Wertpapierregeln zur Erfüllung kommen.
Beobachte den Ausstieg: 24/7 bedeutet nicht, dass es jederzeit Tiefe gibt.
TermMax unterstützt Close Position, aber ein vorzeitiger Ausstieg erfordert, dass jemand die Position aufnimmt. Wenn die Liquidität dünn ist, können die Slippage und die Wahrscheinlichkeit, dass kein Handel zustande kommt, steigen.
On-Chain 24/7 bedeutet, dass die Verträge jederzeit interagiert werden können, es bedeutet jedoch nicht, dass es den ganzen Tag über geeignete Angebote gibt. Traditionelle Optionen sind ebenfalls auf Orderbücher und Market Maker angewiesen, aber der Clearingweg nach dem Handel ist standardisierter.
Beobachte die Fälligkeit: Bekommst du Bargeld, Token oder Aktien?
TermMax Alpha bietet Net Settle und Delivery an, erstere regelt den Preisunterschied, letztere betrifft die Lieferung von USDT und SPCXB, einem bStock, wobei die genaue Richtung und Handhabung weiterhin gemäß der aktuellen Vertragsseite erfolgt.
Traditionelle Aktien-Puts sind normalerweise mit den tatsächlichen Aktien in deinem Wertpapierdepot verbunden. Beide Seiten verwenden den Begriff Lieferung, aber die letztendlich erhaltenen Rechte sind nicht gleich. SPCXB ist ein tokenisiertes On-Chain-Asset, während SPCX Aktien in deinem Wertpapierdepot sind.
Beobachte die Kosten: Der Strike ist nicht gleich der Gewinnschwelle.
Der Strike von 100 US-Dollar bedeutet nicht, dass du sofort netto gewinnst, wenn der Preis unter 100 US-Dollar fällt. Die Prämie, die beim Kauf gezahlt wird, muss ebenfalls in den Break-even-Punkt einbezogen werden.
Viele Leute haben die Richtung richtig erkannt, verdienen am Ende aber trotzdem kein Geld; das Problem liegt oft an der Zeit, der Prämie und dem Ausstiegspreis, nicht an der Einschätzung selbst.
$SPCX ist am Tag um etwa 16,4 % gefallen, und @TermMaxFi hat einen 6-Tage Put mit einem Strike von 100 US-Dollar herausgebracht. Der Käufer zahlt zunächst die USDT-Prämie, und der maximale Verlust ist auf diese Prämie begrenzt, ohne dass er zwischendurch wegen Preisschwankungen liquidiert wird.
Das klingt wirklich nach einem amerikanischen Put, und die Gewinnkurve ist tatsächlich ähnlich. Wenn der Preis fällt, verdient der Käufer; bei einer Fehleinschätzung ist der Verlust begrenzt. Aber die beiden Produkte unterscheiden sich wirklich in mehr als nur dem Preis.
Beobachte den Gegner: Wer steht auf der anderen Seite der Position?
Im TermMax Alpha ist der Put-Käufer einem Dual Investment Liquiditätsanbieter gegenüber. Der LP erhält die Prämie und übernimmt gleichzeitig die vertraglich vereinbarten Verpflichtungen bei Fälligkeit, ohne dass es eine zentrale Clearingstelle wie die OCC gibt.
Traditionelle gelistete Optionen werden über Broker und Börsen gehandelt und gelangen dann in das OCC-Clearing-System. Auf der einen Seite wird auf Smart Contracts, LP und On-Chain-Assets gesetzt, während auf der anderen Seite zentralisiertes Clearing und Wertpapierregeln zur Erfüllung kommen.
Beobachte den Ausstieg: 24/7 bedeutet nicht, dass es jederzeit Tiefe gibt.
TermMax unterstützt Close Position, aber ein vorzeitiger Ausstieg erfordert, dass jemand die Position aufnimmt. Wenn die Liquidität dünn ist, können die Slippage und die Wahrscheinlichkeit, dass kein Handel zustande kommt, steigen.
On-Chain 24/7 bedeutet, dass die Verträge jederzeit interagiert werden können, es bedeutet jedoch nicht, dass es den ganzen Tag über geeignete Angebote gibt. Traditionelle Optionen sind ebenfalls auf Orderbücher und Market Maker angewiesen, aber der Clearingweg nach dem Handel ist standardisierter.
Beobachte die Fälligkeit: Bekommst du Bargeld, Token oder Aktien?
TermMax Alpha bietet Net Settle und Delivery an, erstere regelt den Preisunterschied, letztere betrifft die Lieferung von USDT und SPCXB, einem bStock, wobei die genaue Richtung und Handhabung weiterhin gemäß der aktuellen Vertragsseite erfolgt.
Traditionelle Aktien-Puts sind normalerweise mit den tatsächlichen Aktien in deinem Wertpapierdepot verbunden. Beide Seiten verwenden den Begriff Lieferung, aber die letztendlich erhaltenen Rechte sind nicht gleich. SPCXB ist ein tokenisiertes On-Chain-Asset, während SPCX Aktien in deinem Wertpapierdepot sind.
Beobachte die Kosten: Der Strike ist nicht gleich der Gewinnschwelle.
Der Strike von 100 US-Dollar bedeutet nicht, dass du sofort netto gewinnst, wenn der Preis unter 100 US-Dollar fällt. Die Prämie, die beim Kauf gezahlt wird, muss ebenfalls in den Break-even-Punkt einbezogen werden.
Viele Leute haben die Richtung richtig erkannt, verdienen am Ende aber trotzdem kein Geld; das Problem liegt oft an der Zeit, der Prämie und dem Ausstiegspreis, nicht an der Einschätzung selbst.