Die SpaceX-Aktie startete wie eine ihrer eigenen Raketen. Innerhalb weniger Tage nach ihrem Debüt schoss sie auf 3 Billionen $, bevor sie sich bei etwa 2,66 Billionen $ einpendelte. Ihr geschäftigster Krypto-Markt wettet jetzt darauf, dass sie wieder auf den Boden der Tatsachen zurückkommt.
Auf den Perpetuals, wo SpaceX rund um die Uhr tradet, ist das schlaue Geld auf einen Rückgang positioniert. BeInCrypto hat die Daten hinter der Euphorie gezogen.
Ein Rekord-IPO, ein 60-Milliarden-Dollar-Deal und ein fast 3 Billionen-Dollar-Peak
SpaceX (SPCX) hat seinen IPO am 12. Juni zu einem Preis von 135 $ angesetzt und etwa 75 Milliarden $ eingesammelt, die größte Notierung aller Zeiten. Vier Tage später wurde ein 60 Milliarden $ All-Stock-Übernahmevertrag mit Cursor unterzeichnet, bei dem die KI-Coding-Firma Anysphere gekauft wurde.
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Die Aktie sprang um bis zu 14%. Ihre Marktkapitalisierung von SpaceX überschritt kurzzeitig 2,7 Billionen Dollar und überholte Amazon.
Es hat sich seitdem auf etwa 202 Dollar abgekühlt, und sein Hype-Score ist auf 69 gefallen. Die Euphorie könnte einfach nachlassen.
Die Warnung liegt im Kryptomarkt
SpaceX handelt als einer der geschäftigsten Hyperliquid Perpetuals mit 304 Millionen Dollar im offenen Interesse. Dort neigt das schlaue Geld stark in eine Richtung. Nansen-Daten zeigen, dass es netto short mit 20,8 Millionen Dollar ist, wobei 91% seiner Exposition short sind.
Wale sind netto short mit 23,7 Millionen Dollar. Die drei verfolgten Kohorten kombinieren sich zu einer netto short Wette von 45,3 Millionen Dollar, einer einseitigen Wette gegen den Anstieg.
Sie haben diesen Short von dem IPO nahe 167 Dollar direkt durch den Anstieg auf 208 Dollar aufgebaut. Die klügsten Trader sind für einen Fall positioniert.
Ein Signal hält die Bullen am Leben
Im Moment zeigt der Geldfluss weiterhin auf Käufe. Das ist das einzige, was den Anstieg aufrecht erhält.
Chaikin Money Flow verfolgt, ob Geld in ein Asset ein- oder ausfließt. Es gewichtet jede Bewegung nach Volumen, also neigt es zu großen, institutionellen Aufträgen. Der Wert liegt bei +0,14. Das sagt, dass das große Geld weiterhin SpaceX akkumuliert, nicht verteilt.
Der Preis liegt auch über seinem volumen-gewogenen Durchschnittspreis, oder VWAP. Diese Linie ist der volumenbasierte Durchschnittspreis, den Institutionen verwenden, um den fairen Wert am Tag zu beurteilen.
Über dem VWAP zu handeln bedeutet, dass Käufer bereit sind, mehr zu zahlen, um einzusteigen, anstatt auf niedrigere Preise zu warten. Zusammen mit dem Geldfluss sagt es, dass die Akkumulation noch nicht gebrochen ist.
Das zu beobachtende Zeichen ist einfach. Wenn der Preis stabil bleibt, während dieser Geldfluss negativ rollt, verkaufen Institutionen leise in die Stärke. Die Lücke zwischen einem stabilen Preis und einem fallenden Fluss ist das klassische Zeichen für Distribution. Im Moment ist es nicht aufgetaucht.
Die Flüsse zeigen jedoch nur, wie SpaceX Tag für Tag handelt. Sie sagen nichts darüber aus, was für eine Art von Aktie es wirklich ist.
Tesla ist nach seinem IPO auch abgestürzt
Das tiefere Risiko ist das Unternehmen, das SpaceX hält. Es handelt sich wie eine Musk-Aktie, nicht wie eine Raumfahrt-Aktie. Die Korrelation zu Tesla liegt bei etwa 0,12, während die Verbindung zu Raumfahrtkollegen bei etwa -0,15 liegt. SpaceX bewegt sich nach Musk und der Stimmung in der Technik, auch wenn die Korrelation momentan schwach ist.
Das ist wichtig, weil Tesla, Musks anderes Unternehmen, auch nach seinem IPO 2010 gestiegen ist, bevor es zu einer scharfen Umkehr kam. Trader sehen dasselbe Skript. BeInCrypto berichtete detailliert über den Bärenfall. Analyst Ted Pillows erwartet einen Pump von 60% bis 70%, dann einen brutalen Crash von 50%.
Was der Optionsmarkt über SpaceX (SPCX) Aktien sagt
Der Optionsmarkt sieht wie ein bullisches Offset aus. Es ist auch die am meisten zweischneidige Lesart auf dem Board. Das Put-to-Call-Volumen von SpaceX liegt bei etwa 0,84, basierend auf Barchart-Daten. Ein Verhältnis unter 1 bedeutet, dass mehr Calls als Puts gehandelt werden, die Menge tendiert long.
Starkes Call-Kaufen kann einen Squeeze ankurbeln. Händler, die diese Calls verkaufen, hedgen, indem sie Aktien kaufen, und sie kaufen mehr, wenn der Preis steigt. Aber dieses Hedge läuft in umgekehrter Richtung. Wenn der Preis fällt, verkaufen dieselben Händler ihre Aktien zurück, und der Rückgang beschleunigt sich.
Die Verträge laufen morgen ab, wenn dieser Effekt seinen Höhepunkt erreicht. Wenn der Anstieg unter den Call-Strike-Preisen stagniert, wird diese Unterstützung schnell abgebaut. Ein call-lastiges Buch ist keine einseitige Wette nach oben. Es ist Treibstoff, der in die Richtung verbrennt, in die der Preis zuerst bricht.
Hinweis: Die implizite Volatilität, die Bewegung, die der Optionsmarkt einpreist, liegt bei etwa 170% vor dem zweitägigen Verfall. Das ist eine Wette auf eine gewalttätige Schwankung, nicht auf ein ruhiges Driften, und es schneidet in beide Richtungen.
Die gleiche Schiefe zeigt die Menge, die Calls jagt, während das schlaue Geld im Kryptomarkt dagegen verkauft. Das Risiko des Zwangsverkaufs sitzt nebenan, bei den gehebelten Perpetuals. Dort stehen Longs vor einer Liquidation bei einem Rückgang, während Call-Käufer nur ihre Prämie verlieren.
Die Chart zeigt die kurzfristige Linie. SpaceX hält 201 Dollar als Fibonacci-Unterstützung, ein Niveau, das BeInCrypto diese Woche markiert hat. Ein Bruch öffnet 193 Dollar, dann 179 Dollar. Das Optionsverfall dieser Woche ist der erste Auslöser für die SpaceX-Aktie. Der größere Test ist August, wenn frühe Lock-ups ablaufen und frische Aktien auf den Markt kommen.
Jede Preisprognose für SpaceX-Aktien ist von hier an ein Münzwurf. Die Menge und ihre Call-Optionen sind für einen Squeeze gebaut. Das schlaue Geld und das Tesla-Skript sind für einen Flush positioniert. August klärt das.