BlackRocks Bitcoin Yield Trap: Warum BITA es verkehrt macht
Die hohe Volatilität von Bitcoin ist strukturell, bedingt durch Informationsasymmetrie zwischen den Marktteilnehmern und eine marketinglastige Kultur, die von Finanzaufsichtsbehörden anderswo kaum toleriert würde.
Viele haben versucht, diese Volatilität systematisch zu ernten. Die meisten sind gescheitert.
In unserem Bericht vom 12. Mai schätzten wir, dass Bitcoin-Investoren jährlich $7 Milliarden an Erträgen liegen lassen.
BlackRock hat nun mit dem Bitcoin Premium Income ETF (BITA) reagiert, aber im Vergleich zu unserer Strategie trifft BITA bei fast jeder wichtigen Entscheidung das entgegengesetzte Design.
Der BlackRock Bitcoin Premium Income ETF ist schlecht konstruiert.
In nahezu jedem Szenario, egal ob Bitcoin steigt, seitwärts handelt oder fällt, ist es nahezu garantiert, dass Investoren entweder Bitcoin unterperformen oder schlechte absolute Renditen erzielen.
Das steht in starkem Kontrast zu der Strategie, die wir Mitte Mai vorgeschlagen haben.
Drei Bedingungen bestimmen, wann das Überschreiben der Bitcoin-Exposition Erträge generiert, die es wert sind, erfasst zu werden.
Wenn alle drei übereinstimmen, ist das Schreiben von Calls der Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit. Wenn nicht, ist die richtige Position, nichts zu tun und das Upside offen zu halten.
Trader, die Calls außerhalb dieser Bedingungen schreiben, generieren keine Erträge, sie verschenken Optionen zu einem Rabatt.
Genau das macht BITA jeden Monat, per Mandat.
Unser Rahmen ist die Alternative: selektiv, bedingt und strukturell so gestaltet, dass er nur agiert, wenn die Chancen wirklich zu Ihren Gunsten stehen.
Vollständiger Bericht - siehe Kommentarbereich.
Die hohe Volatilität von Bitcoin ist strukturell, bedingt durch Informationsasymmetrie zwischen den Marktteilnehmern und eine marketinglastige Kultur, die von Finanzaufsichtsbehörden anderswo kaum toleriert würde.
Viele haben versucht, diese Volatilität systematisch zu ernten. Die meisten sind gescheitert.
In unserem Bericht vom 12. Mai schätzten wir, dass Bitcoin-Investoren jährlich $7 Milliarden an Erträgen liegen lassen.
BlackRock hat nun mit dem Bitcoin Premium Income ETF (BITA) reagiert, aber im Vergleich zu unserer Strategie trifft BITA bei fast jeder wichtigen Entscheidung das entgegengesetzte Design.
Der BlackRock Bitcoin Premium Income ETF ist schlecht konstruiert.
In nahezu jedem Szenario, egal ob Bitcoin steigt, seitwärts handelt oder fällt, ist es nahezu garantiert, dass Investoren entweder Bitcoin unterperformen oder schlechte absolute Renditen erzielen.
Das steht in starkem Kontrast zu der Strategie, die wir Mitte Mai vorgeschlagen haben.
Drei Bedingungen bestimmen, wann das Überschreiben der Bitcoin-Exposition Erträge generiert, die es wert sind, erfasst zu werden.
Wenn alle drei übereinstimmen, ist das Schreiben von Calls der Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit. Wenn nicht, ist die richtige Position, nichts zu tun und das Upside offen zu halten.
Trader, die Calls außerhalb dieser Bedingungen schreiben, generieren keine Erträge, sie verschenken Optionen zu einem Rabatt.
Genau das macht BITA jeden Monat, per Mandat.
Unser Rahmen ist die Alternative: selektiv, bedingt und strukturell so gestaltet, dass er nur agiert, wenn die Chancen wirklich zu Ihren Gunsten stehen.
Vollständiger Bericht - siehe Kommentarbereich.