10x Volatilitätsvorteil: Der Mechanismus, der den $70k Support von Bitcoin geknackt hat, ist gerade umgekippt
Vor zwei Wochen hat der Optionsmarkt von Bitcoin etwas Brutales gemacht.
Als BTC unter $70.000 fiel, waren die Händler, die bei diesem Niveau short gamma waren, gezwungen, in den Rückgang zu verkaufen, was einen Drawdown in eine Kaskade von Liquidationen bis hinunter auf $65.705 verwandelte.
Dieser Mechanismus ist nicht verschwunden. Er hat sich bewegt.
Diese Woche sitzt der größte negative Gamma Strike auf dem gesamten Board, $1,8 Milliarden, genau dort, wo der Spot gerade gehandelt wird.
Und zum ersten Mal seit Monaten ist die implizite Volatilität von BTC, ETH und IBIT unter die realisierte Volatilität gefallen.
Die Optionen preisen weniger Bewegung ein, als der Markt tatsächlich liefert.
Wenn man einen Sentiment-Indikator hinzulegt, einen Iran-Deal, der die Inflationsprämie aus der Kurve zieht, und einen neuen Fed-Vorsitzenden, der eine dovish Haltung erwartet, dann könnten die gleichen Mechanismen, die den Selloff von Bitcoin vor zwei Wochen angetrieben haben, jetzt bereit sein, umgekehrt zu wirken.
Abonnenten erhalten die vollständige Analyse unten: die genauen Gamma-Niveaus, die Ablaufwände, die bis zum 26. Juni wichtig sind, und die zwei Trades, die wir diese Woche auflegen werden, einschließlich unseres 12-seitigen Chartbuchs mit 30 Bitcoin- und Ethereum-Optionscharts.
Vollständiger Bericht mit allen Charts und zusätzlichen Einblicken sowie unseren zwei Lieblings-Bitcoin/Ethereum-Options-Trades, siehe Link im Kommentarbereich.
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Die Optionen preisen weniger Bewegung ein, als der Markt tatsächlich liefert.
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