Kernaussagen

• bStocks sind tokenisierte Wertpapiere auf Binance, die jeweils 1:1 durch eine US-Aktie abgesichert sind, die bei einem regulierten Verwahrer gehalten wird.

• Sie können 24/7 auf dem Spot-Marktplatz von Binance gehandelt werden und werden normalerweise innerhalb von weniger als einer Sekunde abgewickelt – ohne T+1-Abwicklungsfenster.

• Als BEP-20-Tokens auf BNB Smart Chain unterstützen bStocks die Selbstverwahrung und können in dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) eingesetzt werden, sodass Nutzer bStocks für Staking, Lending und andere Aktivitäten verwenden können.

• Unternehmensmaßnahmen wie Dividenden und Aktiensplits werden automatisch über einen On-Chain-Mechanismus namens Multiplier verarbeitet.

• Nutzer können mit einem Betrag von bereits ab 5 US-Dollar mit einer anteiligen US-Aktienexponierung starten.

Einführung

Traditionell ist der Kauf und Verkauf von Aktien mit Einschränkungen verbunden: eingeschränkte Handelszeiten, mehrtägige Abwicklungszeiträume und die Abhängigkeit von zentralisierten Brokerages für die Verwahrung. Durch die Tokenisierung lässt sich ein Teil dieser Einschränkungen adressieren, indem traditionelle Finanzinstrumente als blockchainbasierte Tokens repräsentiert werden.

bStocks sind tokenisierte Wertpapiere, die auf Binance verfügbar sind und es Nutzern ermöglichen, über Blockchain-Technologie eine Exponierung gegenüber US-Aktien zu erhalten. Jeder bStock ist 1:1 durch die entsprechende US-Aktie abgesichert, die bei einem regulierten Verwahrer gehalten wird.

Was sind bStocks?

bStocks sind tokenisierte Wertpapiere, die von BTech Holdings Limited, einer Konzerngesellschaft von Binance, ausgegeben werden. Sie werden als Zertifikate eingestuft, die bestimmte Finanzinstrumente repräsentieren (Absatz 92, Anhang 1 zu FSMR), und stellen ein Interesse an den zugrunde liegenden Wertpapieren dar, die vom Emittenten gehalten werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass bStocks keinen direkten Besitz von Aktienanteilen an der zugrunde liegenden Unternehmensgesellschaft darstellen. Stattdessen bieten sie eine Exponierung gegenüber der Kursentwicklung und den wirtschaftlichen Vorteilen der zugrunde liegenden Aktie, z. B. der Dividendenreinvestition. Jeder bStock ist vollständig durch eine echte US-Aktie abgesichert, die bei einem regulierten Verwahrer gehalten wird. Diese Absicherung ist jederzeit über die „Proof of Collateral“-Seite von Binance verifizierbar.

Wie funktionieren bStocks?

24/7-Trading und sofortige Abwicklung

Im Unterschied zu traditionellen Börsen, die während festgelegter Marktzeiten arbeiten, können bStocks rund um die Uhr auf dem Spot-Marktplatz von Binance gehandelt werden. Die Transaktionen werden in weniger als einer Sekunde abgewickelt, wodurch T+1-Abwicklungsfenster entfallen und kein Warten auf die nächste Marktsitzung erforderlich ist.

1:1-Absicherung und Umwandlung

Jeder bStock ist 1:1 durch die entsprechende US-Aktie abgesichert, die bei einem regulierten Verwahrer gehalten wird. Berechtigte Nutzer können zwischen den Aktien und den entsprechenden bStocks im Verhältnis 1:1 umwandeln, ohne Konvertierungsgebühren. Dieser Service wird von Nest Trading Limited organisiert und ist in der Regel 24/7 verfügbar, kann jedoch vorübergehend während der Verarbeitung von Unternehmensmaßnahmen oder bei Wartungsarbeiten pausiert werden.

Selbstverwahrung und DeFi-Kompatibilität

bStocks sind standardmäßige BEP-20-Tokens auf BNB Smart Chain. Das bedeutet, dass Sie sie für die Selbstverwahrung an jedes kompatible Krypto-Wallet auszahlen können. Sie sind niemals an eine einzelne Brokerage gebunden.

bStocks integrieren außerdem BEP-677 (Scaled UI Amount), einen Token-Standard, der entwickelt wurde, um eine native Unterstützung für Real-World Assets (RWAs) auf BNB Smart Chain bereitzustellen. So können bStocks in verschiedenen DeFi-Protokollen genutzt werden.

Zugang in Bruchteilen

Sie können mit einem Betrag von bereits ab 5 US-Dollar damit beginnen, ein bStocks-Portfolio aufzubauen, wodurch die US-Aktienexponierung für eine breitere Nutzergruppe zugänglicher wird.

Wie werden Dividenden und Aktiensplits behandelt?

Unternehmensmaßnahmen werden automatisch über einen On-Chain-Rebasing-Mechanismus verarbeitet, der als Multiplier bekannt ist. Es ist keine Aktion Ihrerseits erforderlich.

Dividenden

Wenn das zugrunde liegende Unternehmen eine Dividende ausschüttet, wird der Nettodividendenbetrag automatisch in die zugrunde liegende Aktie reinvestiert. Ihr bStock-Guthaben steigt proportional über die Multiplier-Anpassung.

Dividenden unterliegen der anwendbaren US-Quellensteuer (derzeit 30 %) vor der Reinvestition. Es wird keine Auszahlung in bar vorgenommen. Der Vorteil wird durch eine proportionale Erhöhung Ihres bStock-Guthabens über den Multiplier-Mechanismus widergespiegelt. Der Nettodividendenbetrag wird in der Regel vor dem traditionellen Auszahlungstermin gutgeschrieben und auf jede Tranche angewendet, die Sie halten.

Aktiensplits

Ihr bStock-Guthaben wird automatisch angepasst, um das neue Stückzahlverhältnis widerzuspiegeln. In einem 2-für-1-Split verdoppelt sich beispielsweise Ihre Token-Anzahl und der Preis pro Token halbiert sich.

Während der Verarbeitung von Unternehmensmaßnahmen können Einzahlungen, Auszahlungen und Umwandlungen vorübergehend pausiert werden. Nutzer erhalten eine Vorausinformation per In-App-Benachrichtigung. Spot-Trading wird in der Regel nicht für die Dividendenverarbeitung ausgesetzt.

So erhalten Sie bStocks

Es gibt drei Möglichkeiten, bStocks zu erhalten.

1. Kaufen Sie die zugrunde liegende Aktie mit aktivierter Konvertierung

Gehen Sie zu [Trade] > [Stock] und verwenden Sie eine der unterstützten Krypto-Währungen (z. B. USDC, USD1, USDT, U oder BNB), um eine Kauforder für die zugrunde liegende Aktie zu platzieren.

Schalten Sie die Option zur Token-Umwandlung ein, bevor Sie Ihre Order bestätigen. Sobald die Order ausgeführt ist, wird Ihre Aktienposition automatisch in die entsprechende bStock umgewandelt.

2. Konvertieren Sie vorhandene Aktien per Token-Umwandlung

Wenn Sie bereits Aktien auf der Plattform halten, können Sie die Token-Umwandlungsfunktion verwenden, um sie ohne Gebühren im Verhältnis 1:1 in bStocks umzuwandeln. So geht’s:

• Gehen Sie zu Ihrem Binance-Wallet.

• Wählen Sie im Reiter „Assets“ die Aktie aus, die für die Umwandlung berechtigt ist.

• Klicken oder tippen Sie auf [Token Conversion].

• Verwenden Sie das Stiftsymbol, um den Betrag zu bearbeiten.

• Prüfen Sie das Bestätigungs-Popup und bestätigen Sie.

Der umgekehrte Prozess (bStocks zurück in Aktien umwandeln) folgt denselben Schritten.

3. Kaufen Sie bStocks direkt auf Binance Spot

Navigieren Sie zu [Spot] > [bStocks], wählen Sie das Token aus, das Sie kaufen möchten, und handeln Sie es wie jedes andere Krypto-Asset. bStocks-Spot-Trading ist 24/7 verfügbar.

Weitere Informationen finden Sie bitte auf der offiziellen Ankündigungsseite.

Einzahlungen und Auszahlungen

Einzahlen von bStocks

Das Einzahlen von bStocks folgt demselben Ablauf wie eine normale Krypto-Einzahlung:

• Suchen Sie nach der tokenisierten Aktie, die Sie einzahlen möchten (z. B. TSLAB).

• Wählen Sie BNB Smart Chain (BSC) als Netzwerk.

• Kopieren Sie Ihre Einzahlungsadresse und senden Sie Tokens von Ihrem externen Wallet.

Wichtig: Aktuell wird nur BNB Smart Chain unterstützt. Das Senden von Tokens über ein anderes Netzwerk kann zum Verlust von Geldern führen.

Auszahlen von bStocks

Sie können bStocks zur Selbstverwahrung an jedes kompatible BNB Smart Chain Wallet auszahlen. Es fällt eine Netzwerkgebühr an, um die BSC-Transaktionskosten abzudecken, und der minimale Auszahlungsbetrag variiert je nach Token. Auszahlungen unterliegen Übertragungsbeschränkungen, Kontrollen durch Smart Contracts, dem Screening auf Sanktionen sowie dem anwendbaren Recht.

Präzision und Rundung

Wertpapiere auf der Plattform werden mit bis zu 9 Dezimalstellen erfasst, während bStocks bis zu 8 Dezimalstellen unterstützen. Bei der Umwandlung kann jeder verbleibende Bruchteil über 8 Dezimalstellen nicht tokenisiert werden und wird vom Emittenten als Rundungsdifferenz zurückbehalten. Dies stellt keine Gebühr oder Abgabe dar.

Integration durch Dritte

Drittanbieter-Plattformen und DeFi-Protokolle können bStocks integrieren, tragen jedoch die Verantwortung für die Durchsetzung geografischer Beschränkungen. Binance stellt eine öffentliche REST-API mit einem Länderberechtigungs-Endpunkt bereit, den Integratoren abfragen können, um die Jurisdiktionsberechtigung zu überprüfen. Der Emittent behält sich das Recht vor, Wallet-Adressen auf eine Blacklist zu setzen, die möglicherweise gegen anwendbare Gesetze oder Kontrollen von Smart Contracts oder Sanktionen verstoßen.

Risiken und Überlegungen

Wie bei jedem Finanzprodukt bergen bStocks Risiken, die Nutzer sorgfältig prüfen sollten:

• Marktrisiko: Der Wert von bStocks kann sich je nach Kurs der zugrunde liegenden Aktie verändern.

• Liquiditätsrisiko: Die Handelsvolumina können variieren, was sich möglicherweise auf Ihre Fähigkeit auswirkt, bStocks zu kaufen oder zu verkaufen.

• Emittenten- und Verwahrungsrisiko: bStocks hängen davon ab, dass der Emittent und der regulierte Verwahrer eine angemessene Absicherung aufrechterhalten.

• Regulatorisches Risiko: Die Verfügbarkeit von bStocks hängt von behördlicher Genehmigung ab und kann sich ändern.

• Technologie- und operationelles Risiko: Probleme mit Smart Contracts, Netzwerkunterbrechungen oder Wartungsarbeiten könnten die Services vorübergehend beeinträchtigen.

• Steuerliches Risiko: Möglicherweise gelten anwendbare Quellensteuern und andere steuerliche Verpflichtungen.

• Geografische Beschränkungen: bStocks sind nicht in allen Jurisdiktionen verfügbar und werden nicht für US-Personen angeboten.

Nutzer sollten vor dem Handel das anwendbare Prospekt (nur zugänglich, wenn Sie im ADGM ansässig sind), die Nutzungsbedingungen, die Börsenregeln (einschließlich der Börsenverfahren), die Mitteilung zur Zulassung zum Handel, die Produktbedingungen für Emission und Rücknahme sowie die Risikowarnung prüfen.

FAQ

Was sind bStocks?

bStocks sind tokenisierte Wertpapiere, die von BTech Holdings Limited, einer Konzerngesellschaft von Binance, ausgegeben werden. Jeder bStock ist 1:1 durch eine echte US-Aktie abgesichert, die bei einem regulierten Verwahrer gehalten wird. Es handelt sich um BEP-20-Tokens auf BNB Smart Chain, sodass sie am Spot-Marktplatz von Binance gehandelt oder zur Selbstverwahrung ausgezahlt werden können.

Sind bStocks dasselbe wie der direkte Besitz von Aktien?

Nein. bStocks stellen keinen direkten Anteilseigentum an der zugrunde liegenden Unternehmensgesellschaft dar. Sie bieten zwar eine Exponierung gegenüber der Kursentwicklung und wirtschaftlichen Vorteilen wie Dividenden, sind jedoch als Zertifikate strukturiert, die bestimmte Finanzinstrumente repräsentieren, statt als direktes Eigenkapital.

Wie werden Dividenden auf bStocks gezahlt?

Dividenden werden nicht in bar ausgezahlt. Stattdessen wird der Nettodividendenwert automatisch in die zugrunde liegende Aktie reinvestiert und Ihr bStock-Guthaben steigt proportional über den Multiplier-Mechanismus. Vor der Reinvestition gilt eine US-Quellensteuer (derzeit 30 %).

Kann ich bStocks auf mein eigenes Wallet auszahlen?

Ja. bStocks können an jedes kompatible BNB Smart Chain Wallet ausgezahlt werden. Aktuell wird nur BNB Smart Chain unterstützt. Das Senden von Tokens über ein anderes Netzwerk kann zu einem dauerhaften Verlust von Geldern führen. Es fällt eine Netzwerkgebühr an, und der minimale Auszahlungsbetrag variiert je nach Token.

Wer kann auf bStocks zugreifen?

bStocks sind nicht in allen Jurisdiktionen verfügbar und werden nicht für US-Personen angeboten. Nutzer sollten vor dem Versuch, auf bStocks zuzugreifen oder sie zu handeln, die aktuellen Berechtigungsanforderungen auf Binance prüfen. Binance stellt eine öffentliche REST-API mit einem Länderberechtigungs-Endpunkt für Integratoren bereit.

Abschließende Gedanken

bStocks bringen die klassische Aktienexponierung On-Chain durch Tokenisierung. Durch die Kombination aus regulierter Verwahrerabsicherung und automatisierter Verarbeitung von Unternehmensmaßnahmen mit blockchain-nativen Funktionen wie 24/7-Trading, sofortiger Abwicklung und DeFi-Komponierbarkeit sollen bStocks die Lücke zwischen traditionellem Finanzwesen und Krypto überbrücken.

Allerdings sind sie nicht ohne Risiko. Wie bei jedem Finanzprodukt ist es wichtig, die Produktstruktur zu verstehen, alle anwendbaren Bedingungen zu prüfen und Ihre eigene Risikotoleranz einzuschätzen, bevor Sie starten.

Weiterführende Informationen

• Einführung in bStocks: Tokenisierte Wertpapiere mit 1:1 Absicherung und 24/7 Trading

• Was sind tokenisierte Aktien?

• Was sind Real-World Assets (RWA) in DeFi und Krypto?

• Eine Einführung in BNB Smart Chain (BSC)

• Was ist tokenisiertes Gold?

Haftungsausschluss: bStocks Tokenisierte Wertpapiere werden als Zertifikate eingestuft, die bestimmte Finanzinstrumente repräsentieren (Absatz 92, Anhang 1 zu FSMR). bStocks sind keine Aktien oder Anteile und bStocks ermöglichen es Inhabern nicht, direkt eine Aktie oder einen Anteil an dem zugrunde liegenden gelisteten Unternehmen zu besitzen. bStocks stellen keine Zugehörigkeit zu dem Emittenten des zugrunde liegenden Assets dar.  bStocks werden über ein Genehmigtes Prospekt im ADGM angeboten und nicht in anderen Jurisdiktionen. Es wird außerhalb des ADGM kein öffentliches Angebot gemacht. Tokenisierte Wertpapiere stehen nur berechtigten Nutzern in zulässigen Jurisdiktionen ausschließlich auf Basis eines Sekundärmarkts zur Verfügung. Es liegt allein in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass der Zugriff auf tokenisierte Wertpapiere und deren Handel in Ihrer Jurisdiktion rechtmäßig sind, bevor Sie fortfahren. Der Zugriff auf dieses Produkt aus einer Jurisdiktion, in der es verboten oder eingeschränkt ist, begründet keine Haftung oder Verpflichtung seitens Binance. Wir können den Zugang oder Transaktionen einschränken, aussetzen, ablehnen, stornieren oder auflösen, wenn wir nach unserem alleinigen Ermessen feststellen, dass Ihr Zugriff oder Ihre Transaktion gegen anwendbares Recht, Produktschranken, Berechtigungskriterien, Sanktionserfordernisse oder die relevanten Angebotsunterlagen verstoßen könnte.

Keine der im Zusammenhang mit tokenisierten Wertpapieren bereitgestellten Informationen ist als Angebot, Aufforderung, Werbung, Empfehlung oder Einladung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren in irgendeiner Jurisdiktion gedacht. Tokenisierte Wertpapiere werden weder in den Vereinigten Staaten noch für oder zugunsten von US-Personen angeboten, verkauft, verteilt, bereitgestellt oder zugänglich gemacht. Die tokenisierten Wertpapiere wurden weder registriert noch werden sie unter dem U.S. Securities Act von 1933 oder den Wertpapiergesetzen eines US-Bundesstaats registriert, und ein öffentliches Angebot von bStocks wird nicht in den Vereinigten Staaten oder in irgendeiner anderen Jurisdiktion (außer im ADGM) durchgeführt. Durch den Zugriff auf dieses Produkt erklären und gewährleisten Sie, dass Sie keine US-Person sind, sich nicht in den Vereinigten Staaten befinden, nicht im Auftrag oder zugunsten einer US-Person handeln und nicht auf tokenisierte Wertpapiere innerhalb der Vereinigten Staaten zugreifen, sie kaufen, verkaufen, übertragen, zurückgeben oder anderweitig Transaktionen damit durchführen werden. 

Weitere Informationen finden Sie in den Nutzungsbedingungen, den Börsenregeln, den Börsenverfahren, dem relevanten Prospekt (falls zutreffend für Sie, wobei zu beachten ist, dass das Angebot nur im ADGM gemacht wird, kein öffentliches Angebot anderswo erfolgt und das Ansehen des Prospekts keine Einladung oder Aufforderung außerhalb des ADGM darstellt), den Produktbedingungen für die Emission und Rücknahme von bStocks, der Mitteilung zur Zulassung zum Handel sowie der Risikowarnung.