Kurzfassung

Eine Short-Liquidation erfolgt, wenn eine gehebelte Short-Position automatisch von einer Börse geschlossen wird, weil die Margin des Händlers nicht mehr ausreicht, um ihre Verluste abzudecken.

Wenn viele Short-Positionen gleichzeitig liquidiert werden, kann die daraus resultierende Welle erzwungener Kaufaufträge die Preise in dem, was als Liquidations-Kaskade bekannt ist, deutlich nach oben treiben.

Long-Liquidationen wirken in die entgegengesetzte Richtung: Durch erzwungenes Verkaufen kann ein Preisrückgang beschleunigt werden.

Einführung

In den Märkten für Krypto-Derivate können Händler gehebelte Positionen eröffnen, die um ein Vielfaches größer sind als ihr hinterlegtes Kapital. Während der Hebel potenzielle Gewinne verstärkt, bedeutet er auch, dass eine relativ kleine ungünstige Kursbewegung eine Position vollständig auslöschen kann. Wenn das passiert, schließt die Börse die Position automatisch in einem Prozess, der als Liquidation bezeichnet wird.