Der Kurs der London Stock Exchange (LSEG) hat in den letzten Wochen einen Rücksetzer gemacht, von dem April-Hoch von 10.120p auf die aktuellen 9.162p. Dieser Rückgang dürfte nur kurz sein, da die Fundamentaldaten des Unternehmens weiterhin stark sind und sich langsam das bullische invertierte Kopf-und-Schulter-Muster bildet.
Das tägliche Chart zeigt, dass der LSEG-Aktienkurs von seinem April-Hoch von 10.010p auf die aktuellen 9.162p zurückgegangen ist. Ein genauerer Blick zeigt, dass sich langsam das extrem bullische invertierte Kopf-und-Schulter-Muster bildet.
Diese Formation hat eine Nackenlinie bei 10.010p, während die linken und rechten Schultern bei etwa 8.065p liegen, dem niedrigsten Schwung im September letzten Jahres. Der Kopf liegt bei dem bisherigen Jahrestief von 6.630p.
Ein H&S-Muster ist eines der häufigsten bullischen Umkehrzeichen in der technischen Analyse. Das Kursziel wird geschätzt, indem der Abstand zwischen der Nackenlinie und dem Kopf gemessen und dann von der Nackenlinie extrapoliert wird.
In diesem Fall beträgt der Abstand zwischen den beiden etwa 34%. Wenn man denselben Abstand von der Nackenlinie misst, ergibt sich ein Ziel von 13.440p. Wenn das passiert, bedeutet das, dass die Aktie um 47% vom aktuellen Niveau springen wird.
Andererseits wird ein Rückgang unter den Schulterbereich von 8.084p die bullische Sichtweise ungültig machen und auf weiteres Abwärtspotenzial hinweisen.
Dennoch hat sich dieses Muster im Tageschart gebildet, der normalerweise langsamer ist als Charts mit kürzeren Zeitrahmen wie dem Stunden- und Vier-Stunden-Chart. Das bedeutet, dass es Zeit in Anspruch nehmen kann, möglicherweise Monate, bis die Aktie das Zielniveau erreicht.
Fundamental sendet das Geschäft der London Stock Exchange gemischte Signale. Auf der negativen Seite erlebt das Vereinigte Königreich weiterhin eine IPO-Dürre. In diesem Jahr ist kein großes Unternehmen an der Börse gegangen.
Im Gegensatz dazu boomen die US-Märkte, mit SpaceX, Anthropic und OpenAI, die an die Börse gehen. Zusammen haben diese Unternehmen jetzt einen Wert von etwa 4 Billionen Dollar, höher als das BIP des Vereinigten Königreichs.
Positiv zu vermerken ist, dass die Finanzen des Unternehmens weiterhin wachsen, unterstützt durch sein Daten- und Analysegeschäft. Die neuesten Ergebnisse zeigten, dass der Gesamtumsatz im ersten Quartal um 9,8% gestiegen ist. Das Daten- und Analysegeschäft wuchs um 5,1%, während FTSE Russell, Risk Intelligence und Markets um 8,8%, 10,5% und 15,5% wuchsen.
Besonders bemerkenswert ist, dass das Abonnementgeschäft des Unternehmens gut läuft, mit einem kombinierten Wachstum von 6,3%. Dies ist wichtig, da einige Analysten besorgt waren, dass einige seiner Geschäftsbereiche durch fortschrittliche KI-Modelle gestört werden könnten.
Positiv zu vermerken ist, dass die Finanzen des Unternehmens weiterhin wachsen, unterstützt durch sein Daten- und Analysegeschäft. Die neuesten Ergebnisse zeigten, dass der Gesamtumsatz im ersten Quartal um 9,8% gestiegen ist. Das Daten- und Analysegeschäft wuchs um 5,1%, während FTSE Russell, Risk Intelligence und Markets um 8,8%, 10,5% und 15,5% wuchsen.
Die EBITDA-Marge der London Stock Exchange hat sich weiterhin verbessert, was dem Management hilft, die Rückflüsse an die Aktionäre fortzusetzen. In den letzten Jahren wurden über 4,2 Milliarden an die Aktionäre zurückgegeben, eine beträchtliche Summe für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 42,62 Milliarden.
Dennoch besteht eine große Herausforderung für das Unternehmen darin, dass es ziemlich überbewertet ist. Es hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 34, was viel höher ist als bei schneller wachsenden Unternehmen wie NVIDIA und Microsoft. Daher muss das Management sein Wachstum und seine Gewinne im Laufe der Zeit ankurbeln.