Eine der bemerkenswertesten Veränderungen auf dem Makromarkt in dieser Woche stammt von der neuen Einschätzung des Internationalen Währungsfonds (IMF). Die Organisation glaubt, dass die Fed möglicherweise mehr Zeit benötigt als ursprünglich gedacht, um die Inflation auf das Ziel von 2% zurückzubringen, während der Markt bereits beginnt, die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung einzupreisen.
Laut dem IMF wird der Zeitpunkt, an dem die Inflation in den USA wieder auf 2% sinkt, auf Ende 2027 verschoben, anstatt wie zuvor Mitte 2027. Das zeigt, dass der Inflationsdruck hartnäckiger ist als erwartet, trotz des langanhaltenden Tightening-Cycles in den letzten Jahren.
🔷 Was macht die Inflation so schwer kontrollierbar?
Der IWF hebt zwei Hauptfaktoren hervor:
Steigende Zölle erhöhen weiterhin die Kosten für importierte Waren.
Die Energiepreise könnten wieder steigen, da das globale Ölangebot strenger wird.
Bemerkenswert ist, dass die weltweiten Ölbestände für Juli auf etwa 7,5 Milliarden Barrel prognostiziert werden, das ist der niedrigste Stand seit 5 Jahren. Zudem hat die Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran etwa 14 Millionen Barrel Öl pro Tag der globalen Versorgung beeinflusst. Die Möglichkeit einer vollständigen Wiedereröffnung der Straße von Hormuz wird entscheidend für den Ölpreis-Trend in naher Zukunft sein.
🔶 Auswirkungen auf die Finanz- und Kryptomärkte
Wenn die Erwartungen steigen, dass die Fed die Zinsen weiter anhebt, könnte der USD und die Renditen von US-Anleihen kurzfristig Unterstützung erhalten. Das ist normalerweise ein ungünstiges Umfeld für riskante Vermögenswerte wie Tech-Aktien und Kryptowährungen.
Für Bitcoin befindet sich der Markt derzeit in einer sensiblen Phase, da ständig Kapital aus ETFs abgezogen wird und die Anlegerstimmung nach der starken Korrektur schwächelt. Jedes Signal, dass die Fed eine straffere Geldpolitik länger aufrechterhalten könnte, könnte weiterhin Druck auf den Kryptomarkt kurzfristig ausüben.
Allerdings, aus einer langfristigen Perspektive, wenn die Inflation über viele Jahre hoch bleibt und das Vertrauen in Fiat-Währungen sinkt, könnten knappe Vermögenswerte wie Gold und $BTC weiterhin von dem Trend profitieren, dass globale Investoren nach Wertspeichern suchen.
