Die heutige Marktbewegung ist gemischt, mit Inflation und Anleiherenditen weiterhin als Hauptbremsen, aber Tech/AI-Werte halten sich besser.
1. US & Globale Aktien
- US: Der S&P 500 und Nasdaq hatten vor 10 Tagen eine harte Session, mit einem Rückgang von 1,24% und 1,54% respektive. Neuere Trades zeigen, dass der S&P 500 und Nasdaq neue Rekorde erreichen, mit einem Plus von 0,6% und 1,2% an einem Mittwoch, angetrieben durch eine Tech-Rally. Der Dow lag an diesem Tag leicht bei -0,1%.
- Europa/Asien: Der STOXX 600 fiel um 1,48%. Die asiatisch-pazifischen Aktien außerhalb Japans sanken um 2,5%. Japans Nikkei rutschte um 1,99% nach höherer Großhandelsinflation. Südkoreas Kospi fiel in einer Sitzung um 6%.
- Indien: Nifty 50 stieg um 0,26% auf 24.155,20 und Sensex um 0,12% auf 77.399,34 in den letzten verfügbaren Daten.
2. Inflation & Anleihen
- Inflation: US-CPI erreichte im April 3,8% im Jahresvergleich, der höchste Stand seit Mai 2023. PPI stieg im Monatsvergleich um 1,4%, fast dreimal so hoch wie erwartet.
- Renditen: Die 10-jährigen US-Staatsanleihenrenditen erreichten ∼4,48%, nahe dem höchsten Stand seit letztem Juli. Die 30-jährigen UK-Renditen erreichten den höchsten Stand seit 1998. Höhere Renditen belasten die Aktienkurse.
3. Sektoren & Themen
- Technologie/AI: Immer noch der Haupttreiber. Trotz des Rückgangs wird die AI-Optimismus durch Inflationsängste ausgeglichen. Qualcomm -11,5%, Intel -7%, SOX-Index -3% an einem schlechten Tag, aber die Tech-Werte führten später die Erholung zu neuen Höchstständen an.
- Energie/Rohstoffe: Öl sprang, WTI über $100/bbl, +4% in einer Sitzung. Gold und Silber fielen kürzlich etwas.
- Krypto: XRP und BNB jeweils um 82,5B Marktkapitalisierung.
4. Wichtige Treiber gerade jetzt
- Inflation passt durch: Die Märkte beobachten, ob höhere PPI in die CPI/Kerninflation überfließen.
- Fed: Kevin Warsh als Fed-Vorsitzender bestätigt, ersetzt Jerome Powell. Zinssenkungserwartungen sind gemischt, da die Inflation weiterhin hoch ist.
- Geopolitik: US-China-Gipfel, Spannungen im Nahen Osten und der Stand des Iran-Waffenstillstands beeinflussen die Stimmung.
Fazit: Risiko-on in Tech/AI hält die US-Indizes nahe den Höchstständen, aber hartnäckige Inflation und steigende Renditen schaffen weltweit Volatilität. Wenn du dir US Large Caps ansiehst, ist der Trend immer noch aufwärts, aber holprig. Internationale Märkte sind schwächer.