A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo com $14 trilhões sob gestão, protocolou na sexta-feira documentos junto à SEC para lançar um novo fundo de reserva do Tesouro tokenizado e adicionar ações baseadas em blockchain a um fundo do mercado monetário existente de $7 bilhões — sua expansão mais concreta até agora no financiamento tokenizado desde o lançamento do seu fundo BUIDL em 2024.
Um novo fundo de reserva do Tesouro tokenizado
O primeiro protocolo propõe o Veículo de Reserva de Stablecoin de Reinvestimento Diário da BlackRock, um novo fundo que investiria em caixa, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra noturnos garantidos por Títulos do Tesouro. O fundo emitiria Ações OnChain através de um sistema permissionado conectado a múltiplas blockchains públicas, com a Securitize Transfer Agent LLC mantendo registros oficiais de propriedade. Uma estrutura permissionada ligaria endereços de carteira às identidades dos investidores, preservando registros de identidade offchain.
A solicitação não especificou quais blockchains o fundo irá inicialmente suportar. O limite mínimo de investimento está definido em $3 milhões, visando investidores institucionais em vez de varejo.
Ações onchain para um fundo de mercado monetário de $7 bilhões
A segunda solicitação propõe a criação de uma classe de ações onchain para o BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, um fundo tradicional de mercado monetário existente com quase $7 bilhões em ativos sob gestão. Sob a proposta, a BNY Mellon Investment Servicing manteria registros oficiais de propriedade na Ethereum usando padrões de token ERC-20, com registros em blockchain combinados com sistemas de identidade offchain servindo como o registro oficial de acionistas do fundo.
A medida traria um dos produtos de gestão de caixa mais estabelecidos e grandes da BlackRock diretamente para uma blockchain pública pela primeira vez.
Construindo sobre o sucesso do BUIDL
As solicitações de sexta-feira ampliam uma estratégia de tokenização que a BlackRock vem construindo desde 2024, quando lançou seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado, BUIDL, em parceria com a Securitize. Desde então, o BUIDL cresceu para aproximadamente $2,5 bilhões em ativos e encontrou um uso secundário nos mercados cripto como colateral para empréstimos e trading alavancado — um desenvolvimento que acelerou a demanda institucional pelo produto muito além de seu design original.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, tem sido um defensor veemente da tokenização como um mecanismo para modernizar a infraestrutura financeira, argumentando que a liquidação baseada em blockchain pode acelerar ciclos de transação, permitir trading 24 horas por dia e melhorar a transparência nos mercados de capitais.
O contexto de mercado: $30 bilhões e crescendo rápido
As duas solicitações acontecem enquanto o mercado de ativos do mundo real tokenizados atravessa um marco significativo. O setor cresceu mais de 200% no ano passado e agora excede $30 bilhões em valor total, de acordo com dados da rwa.xyz. Um relatório conjunto do Boston Consulting Group e da Ripple projetou que o mercado poderia alcançar $18,9 trilhões até 2033 — um número que, se realizado, representaria uma das maiores mudanças estruturais na história dos mercados financeiros.
A contínua expansão da BlackRock no espaço é tanto uma validação dessa trajetória quanto uma aceleração dela. Quando o maior gestor de ativos do mundo protocola duas vezes em um único dia para aprofundar sua presença onchain, isso envia um sinal para pares institucionais, reguladores e mercados cripto de que as finanças tokenizadas estão passando de experimento para infraestrutura.