Einfach über die iranischen Bedrohungen und Vergeltungsmaßnahmen gegenüber den USA sprechen, sowie die Auswirkungen der Blockade der Straße von Hormuz auf den Kryptowährungsmarkt. Derzeit liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Iran die Straße blockiert, bei 54% auf Polymarket @Polymarket
Zunächst sind die asiatischen Volkswirtschaften am stärksten betroffen. Schätzungen der EIA zeigen, dass im Jahr 2024 84% des durch die Straße von Hormuz transportierten Rohöls und 83% des verflüssigten Erdgases auf die asiatischen Märkte gehen. Die USA importieren etwa 500.000 Barrel, was 5% der Rohölimporte und 2% des Verbrauchs ausmacht, aber ↓
Obwohl die USA mittlerweile weitgehend energieautark sind, hat ein Anstieg der Ölpreise dennoch globale Auswirkungen. Grob geschätzt würde ein Anstieg des Ölpreises um 10 pp in den USA kurzfristig zu einem Anstieg der Inflation um etwa 0,2 pp führen. Das bedeutet, dass sich, wenn die Blockade der Straße von Hormuz die Ölpreise verdoppelt, die jährliche Inflationsrate in den USA in den kommenden Monaten um 2 pp auf 4-4,5% steigen könnte. Obwohl Energiepreise und Zölle ähnliche Auswirkungen haben, würde ein Anstieg der Preise (und nicht der Inflationsrate) im Rahmen der unveränderten Inflationserwartungen nur zu einem einmaligen Anstieg des Preisniveaus führen. Angesichts der Möglichkeit, dass sich diese „stagflationäre Schock“ mit Zöllen im zweiten Halbjahr überschneidet, würde dies die Preiserhöhungsmotivation der Industrieunternehmen steigern, was die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes der Fed in diesem Jahr weiter verringern würde (möglicherweise keine Zinssenkung).
Diese passive, geldpolitisch straffe Umgebung könnte zu einer Wiederholung der Situation von 2022 führen (obwohl in milderer Form). In diesem Umfeld steht der US-Dollar unter gewissem Aufwärtsdruck, die Zinskurve flacht ab und globale risikobehaftete Anlagen werden fallen (wie BTC ...). Wenn die Inflationserwartungen stabil bleiben, könnte dies kurzfristig negativ für Gold sein (starker Dollar + hohe Zinsen) anstatt positiv.
Zunächst sind die asiatischen Volkswirtschaften am stärksten betroffen. Schätzungen der EIA zeigen, dass im Jahr 2024 84% des durch die Straße von Hormuz transportierten Rohöls und 83% des verflüssigten Erdgases auf die asiatischen Märkte gehen. Die USA importieren etwa 500.000 Barrel, was 5% der Rohölimporte und 2% des Verbrauchs ausmacht, aber ↓
Obwohl die USA mittlerweile weitgehend energieautark sind, hat ein Anstieg der Ölpreise dennoch globale Auswirkungen. Grob geschätzt würde ein Anstieg des Ölpreises um 10 pp in den USA kurzfristig zu einem Anstieg der Inflation um etwa 0,2 pp führen. Das bedeutet, dass sich, wenn die Blockade der Straße von Hormuz die Ölpreise verdoppelt, die jährliche Inflationsrate in den USA in den kommenden Monaten um 2 pp auf 4-4,5% steigen könnte. Obwohl Energiepreise und Zölle ähnliche Auswirkungen haben, würde ein Anstieg der Preise (und nicht der Inflationsrate) im Rahmen der unveränderten Inflationserwartungen nur zu einem einmaligen Anstieg des Preisniveaus führen. Angesichts der Möglichkeit, dass sich diese „stagflationäre Schock“ mit Zöllen im zweiten Halbjahr überschneidet, würde dies die Preiserhöhungsmotivation der Industrieunternehmen steigern, was die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes der Fed in diesem Jahr weiter verringern würde (möglicherweise keine Zinssenkung).
Diese passive, geldpolitisch straffe Umgebung könnte zu einer Wiederholung der Situation von 2022 führen (obwohl in milderer Form). In diesem Umfeld steht der US-Dollar unter gewissem Aufwärtsdruck, die Zinskurve flacht ab und globale risikobehaftete Anlagen werden fallen (wie BTC ...). Wenn die Inflationserwartungen stabil bleiben, könnte dies kurzfristig negativ für Gold sein (starker Dollar + hohe Zinsen) anstatt positiv.