$TLM
中国冲击这套剧本，光伏、电池、汽车已经演过三轮了，现在轮到AI。
不是产能问题，是信用利差正在分叉——大公司借钱越来越便宜，小玩家融资成本在飙。币圈最该怕的不是关税，是流动性分层：热钱只会往头部AI票和BTC涌，山寨和VC币的融资窗口在收窄。
你持仓里那些AI概念币，底层逻辑其实是依附于美股AI龙头的信用扩张。一旦大厂 capex 增速放缓，最先断粮的就是这些蹭叙事的代币。
R²=0.62 的图摆在那——相关性够高，但剩下的38%全是你的风险。
别在别人的资产负债表上做梦

#BTC